巴菲特喜歡使用ROE這一衡量公司盈利能力最為常見的指標，傾向于挑選那些可以掌握未來10年以上ROE變動的公司，也更加中意那些不需要股東不斷注入資本金來擴大生產就可以提升業績的公司。其在1980年的致股東信中寫道：“我們更偏好于并購能"產生現金"而不是會"消耗現金"的公司。”

　　案例：過去五年，美國潤滑劑制造商Lubrizol的ROE十分穩定，保持在13.5%上下。而巴菲特上世紀90年代買入的“華盛頓郵報”多年以來ROE都保持在15%以上，是報業同行平均水平的2倍。同時期入主的兩家保險公司“GEICO”和“通用再保險”，除了負債率極低外，巴菲特還看中它們每年手上200多億美元的閑散資金。

　　效仿難度：這同樣需要較高的投資門檻，此外，還需在別人沒注意到這塊肥美獵物前就先將其擄獲

　    穩定的管理層

　　伯克希爾旗下擁有70多家公司，但其原則是從來不向并購的企業提供管理人才，被購并公司必須“自備”優秀人員。而一旦決定買入一家公司，巴菲特則會絕對信任原本的經營團隊，并授予充分的權力，甚至不會動輒要求CEO們到總部報告績效。這帶來的好處是，管理層穩定，從而可以為公司持續地創造現金。

　　案例：2006年5月，巴菲特以40億美元購買了以色列金屬切削工具私營企業伊斯卡80%的股權。其受到“股神”重視的其中一個原因就是該公司管理者的能力，他們不斷開發新工具以提高客戶的生產效率，“我確信，如果成交，我們將擁有特別優秀的團隊，他們值得信賴。”巴菲特評價道。

　　效仿難度：不是所有人都擁有這樣的睿智與氣度，大多企業購并新事業后的第一個舉動，通常是立刻更換管理階層以“宣示主權”。而“尊重經營者”，也是巴菲特能低價收購很多企業的原因之一