隨著互聯網銷售占比的不斷提升,互聯網將改變行業的游戲規則:加速修正“扭曲“;包括信息不對稱帶來的終端價扭曲和渠道利潤扭曲;倒逼新品研發流程加快:渠道壁壘降低,產品力有望獲得溢價;銷售費用率有望得到精簡:提升廣告費用使用效率。這將有望提高整個行業運作效率,擴大消費者剩余。

    我國消費品市場正在發生深刻的變化:注重健康,創新的產品增速顯著高于品類整體平均,即行業結構性機會凸顯;線上銷售增速顯著高于傳統線下,即線上渠道開始分流銷售。互聯網時代,PE 的日子應該比二級市場要好很多。

    互聯網的改造是行業健康發展的一大契機,行業將從“渠道為王,產品為輔”過渡到“渠道,產品”并重的時代,回歸性價比,重產品,重創新的本真上來,龍頭與初創企業一樣受益,且上市公司的轉型紅利或強于創業公司從無到有的增長。對大多數食品飲料子行業來說,互聯網很難再造一個茅臺或伊利;龍頭企業具備初創企業不可比擬的資源優勢,轉型力度可能更大,簡而言之,如果想做,洋河的改造彈性大概率會強于江小白。