Prada的出現為時尚之地帶來一股新的奢華氣息
越來越多的全球奢侈品公司正把眼光瞄準這個亞洲最活躍的金融中心。去年五月,法國化妝品公司歐舒丹在香港的成功上市大大鼓舞了后來者的信心,在其IPO后的半年時間里,這家公司的股價始終表現良好。如今,包括盧森堡箱包制造商新秀麗、意大利高級旅行用品及皮具品牌Piquadro均先后表示了赴香港融資的意愿。一位資深外資投行人士對《環球企業家》表示,歐美奢侈品牌來亞洲IPO將成為一個行業趨勢,“奢侈品在亞洲中產階級的認知度越來越高,同時歐美經濟的不景氣也促成了這一點。”
有著95年歷史的Prada的上市經歷幾乎可以用“不幸”來形容,在宣布本次上市計劃之前,其三次進軍資本市場都因各種問題而不得不半路折戟:第一次是在掛牌一周前遇到了“9·11”,全球股市急挫;第二次則是由于世通會計丑聞,金融市場再次動蕩;2008年,Prada再次卷土重來,不料又遇到了金融危機,上市計劃只好繼續擱淺。
接下來,香港市場能不能成為Prada的福地?事實上,Prada之前在選擇上市地點時一度曾考慮要在香港和意大利兩地同時上市—這得到公司的債權銀行、意大利證券交易所的歡迎,但最終Prada董事會卻放棄了米蘭。原因很簡單:中國作為奢侈品終端市場的爆發性增長潛力,以及香港充裕的資金。
根據咨詢機構麥肯錫公司在3月初發布報告,2010年,奢侈品在華銷售額已達到120億美元,而到2015年這個數字可能達到270億美元,使中國成為世界上最大的奢侈品消費市場。更讓Prada信心十足的是其去年在中國的收入總額同比增長了75%,并為集團貢獻了20%的營業額—這個速度快于任何一個成熟市場。就在一個月前,Prada在北京舉行的春季時裝秀上表示,今年將在中國新開17家專賣店。
毫無疑問,選擇在這樣一個有著眾多擁躉的地區上市無疑能夠增大Prada的成功籌碼,更有利于進一步提升它在亞洲消費者心中的形象。“選擇靠近終端市場和靠近亞洲投資者是Prada香港IPO的最重要的原因,也是比較明智的選擇。”摩立特集團合伙人Torsten Stocker對《環球企業家》解釋說。
同時,Prada屬意香港的另一個原因也在于其更高的估值水平,不管是亞洲投資者對品牌產品的追捧度,還是香港資本市場的充裕程度都讓這成為可能。分析人士估計,按照目前的市場情勢,其在香港上市將募集至少75億歐元,而在米蘭則只能募集50億至60億歐元。上世紀90年代,Prada兩次并不明智的并購讓它背上了沉重的負債,到明年10月底將有6.3億歐元的債務到期。目前Prada95%的股份由Miuccia夫婦掌握,另外5%在意大利聯合圣保羅銀行手里,盡管還未披露此次上市的融資金額和具體時間表,但償債無疑是Prada非常重要的一個訴求。
而對于香港市場來說,Prada的出現無疑將會為這個時尚之地帶來一股新的奢華氣息,如果其IPO能夠成功,效仿者或絡繹不絕。不過,這個決定讓一些意大利的散戶投資者非常失望,因為他們將無法直接購買Prada的股票,而只能購買那些將Prada納入投資組合的共同基金。