對于絕大多數(shù)市民來說，葡萄酒投資絕對是一個陌生的領(lǐng)域。 一直以來，銀行的理財產(chǎn)品掛鉤股票、黃金、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等早已為人們熟知，而現(xiàn)在，理財產(chǎn)品能夠和葡萄酒聯(lián)系起來，作為一項投資，客戶可以選擇喝酒，也可以選擇到期后將紅酒賣個好價錢。

　　高端客戶開始“買”酒

　　經(jīng)商多年的市民彭先生，前些年一直在投資股票、房產(chǎn)、國庫券。如今，彭先生在一位銀行理財師的推薦下，開始把資金投向葡萄酒。

　　在國外，葡萄酒收藏與投資已經(jīng)有300多年的歷史，其穩(wěn)定的投資回報率，以及集投資與愛好為一體的特性越來越受到投資者的追捧。隨著消費者生活品位的提高，這種收藏投資方式已被更多的葡萄酒收藏者和投資者所認(rèn)同。

　　彭先生說，他的銀行理財師建議他投資葡萄酒后，他經(jīng)過多方考察和咨詢，接納了理財師的建議，在市場不明朗的情況下，它們較股票、房產(chǎn)等傳統(tǒng)投資的穩(wěn)定性更高。他的理財師這樣向他介紹投資葡萄酒獲利后的景象：在國際或國內(nèi)的一家頂級餐廳，和親朋好友共進(jìn)晚餐，享用的是自己收藏的紅酒，提前一周預(yù)訂好，然后從法國著名酒莊空運而來。美食加紅酒，體現(xiàn)的是一種生活品質(zhì)，而不僅僅是一種追求回報的投資。而銀行每年都會組織客戶到盛產(chǎn)葡萄酒的法國南部酒莊參觀，讓他們了解并體驗葡萄收獲、紅酒醞釀等準(zhǔn)備和加工過程，許多客戶將會真正喜歡上品酒和葡萄酒文化 。

　　紅酒、藝術(shù)品、奢侈品等都是財富積累后的體現(xiàn)。一瓶價值25萬的上好葡萄酒，不僅是一件投資品，也同時標(biāo)榜著一種高品質(zhì)的生活方式。

　　銀行熱推葡萄酒投資

　　一直以來，銀行的理財產(chǎn)品掛鉤股票、黃金、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等早已為人們熟知，而現(xiàn)在，理財產(chǎn)品能夠和紅酒聯(lián)系起來，作為一項投資，客戶可以選擇喝酒，也可以選擇到期后將紅酒賣個好價錢。

　　前不久，工商銀行聯(lián)合一家釀酒企業(yè)推出紅酒收益權(quán)信托理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品也是國內(nèi)首款期酒概念的理財產(chǎn)品。面向的是工行高端客戶和優(yōu)質(zhì)個人、法人客戶，募集的資金將認(rèn)購由工行委托中海信托設(shè)立的“君頂酒莊紅酒收益權(quán)信托計劃”。該信托計劃將買入君頂酒莊持有干紅葡萄酒2006年份期酒的收益權(quán)，以1桶（約300瓶）為1個認(rèn)購單位，期限為18個月。在葡萄酒尚處于窖藏期未成熟時，以理財產(chǎn)品的方式向投資者發(fā)售，在葡萄酒成熟裝瓶后，投資者可根據(jù)自身喜好，選擇直接消費所購葡萄酒，或持有理財產(chǎn)品至到期贖回資金。

　　除工行外，國內(nèi)的外資私人銀行也紛紛推出投資與生活相結(jié)合的葡萄酒理財產(chǎn)品，法國興業(yè)銀行最近推出了極致葡萄酒基金。

　　極致葡萄酒基金至少在每年葡萄收獲季前發(fā)行一次，每份最小投資額為30萬美元，上不封頂。這款基金的獨特之處是將投資和收藏結(jié)合在一起，客戶可以按喜好選擇出售獲利或是收藏享用。客戶在投資極致葡萄酒基金后，第一年將面臨投資封閉期，在這期間，法國興業(yè)銀行將與其專業(yè)的葡萄酒管理伙伴FICOFI一起挑選適合投資的葡萄酒。

　　挑選的標(biāo)準(zhǔn)一般是產(chǎn)于波爾多、勃艮地等著名產(chǎn)酒地區(qū)，打分在95分至100分之間的優(yōu)質(zhì)紅酒。在經(jīng)過一年封閉期后，投資者在每個季度都會有一次選擇拋售的機(jī)會。

　　如果客戶認(rèn)為已經(jīng)獲得適當(dāng)收益，可以通過法興銀行委托拍賣行將名下的葡萄酒進(jìn)行拍賣，當(dāng)然客戶也可以選擇繼續(xù)持有收藏，由法國興業(yè)銀行委托酒莊和專業(yè)葡萄酒機(jī)構(gòu)收藏保管。同時，投資者在任何場合下想與家人、朋友、事業(yè)伙伴分享名下的葡萄酒，都可以通過提前預(yù)約的方式由法興銀行安排品嘗。

　　因為客戶偏好的葡萄酒種類不一，選擇拋售的時間也不一，同時客戶也會選擇一些自己享用，這些都影響了投資收益率的計算。為確保收益空間，基金透過葡萄酒管理機(jī)構(gòu)FICOFO，以低于市價兩成的價格向酒莊收購葡萄酒。同時，葡萄酒基金解決的另外兩個收藏難題是葡萄酒質(zhì)量和保管。由于葡萄酒與藝術(shù)品一樣具有較強專業(yè)性，個人藏家在分辨真?zhèn)巍⑴袛嘞∮卸取ふ艺溽勔约斑\輸保存等方面都面臨高門檻。

　　而葡萄酒基金正是通過與各種專業(yè)機(jī)構(gòu)合作克服這些困難。例如，在收購葡萄酒時，酒莊主會自藏一些中意的佳釀，個人藏家很難找到。大型葡萄酒零售商由于和各類酒莊接觸廣泛、私交也甚篤，可以深入找尋到頂級佳釀。正因如此，極致葡萄酒基金的收取費用也不菲，約為年投資收益的30％，包括委托、保存、投保等日常費用，以及如果選擇預(yù)約品嘗的運輸、服務(wù)等各項費用。

　　期酒收藏國外先熱

　　葡萄酒的收藏講究年份越久越珍貴。據(jù)介紹，1998年份的拉菲葡萄酒，2006年初時的單瓶售價僅為103英鎊，而在年底已經(jīng)上漲到198英鎊。據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計，如果挑選品質(zhì)較好的葡萄酒，比如法國波爾多地區(qū)的10種葡萄酒來進(jìn)行投資，3年的投資回報率約為150％，5年的投資回報率為350％，10年的投資回報率更高達(dá)500％，大大超過同期道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的上漲速度。頂級紅酒因此被稱為液體黃金。

　　通常，購買者認(rèn)購的是剛剛進(jìn)入陳釀環(huán)節(jié)的新酒，并不能馬上交付，因此叫作期酒。期酒通常會放置于酒窖中，直到完全成熟后才會裝瓶出窖，交付給購買者。目前，在國際上，葡萄酒期酒，是眾多葡萄酒投資者追逐的對象。以名列波爾多五大名莊的瑪歌酒莊和拉菲酒莊2000年份酒為例，在2001年期酒發(fā)售時約為每瓶300歐元，目前的市場價格已經(jīng)上漲到900歐元。

　　期酒為什么會受到追捧？這是由其獨特的生產(chǎn)工藝和葡萄酒文化及收藏價值所決定的。一款具有投資價值的葡萄酒經(jīng)過橡木桶發(fā)酵、橡木桶陳釀、瓶儲等工藝使酒體表現(xiàn)卓越，并隨著酒齡的提高穩(wěn)定增值。藏酒投資界流傳著一種說法，如果一次購買兩箱“期酒”，待酒成熟后，投資者不僅能自己享用一箱美酒，而且出售另一箱酒的收入能夠重新買入兩箱葡萄酒，這足以顯現(xiàn)藏酒投資的價值。

　　投資風(fēng)險不應(yīng)忽視

　　新興的紅酒投資豐富了投資品種，也為投資者開拓了投資視野，但作為新興的投資品種，其蘊藏的風(fēng)險不能忽視，理財專家提醒投資者，正是由于紅酒投資的專業(yè)性強、難度高，投資者更應(yīng)謹(jǐn)慎小心。

　　理財專家說，紅酒投資應(yīng)歸屬為奢侈品投資項目，專業(yè)性很強，并不適合普通投資者。要投資紅酒，投資者往往要在每年葡萄成熟的時候，去紅酒的產(chǎn)地考察葡萄的品種、當(dāng)?shù)氐臍夂颉⑵咸训馁|(zhì)量等。同時，投資者還要對紅酒的工藝流程、銷售市場表現(xiàn)有長期的跟蹤和研究。普通投資者顯然難有如此的時間和精力。因此，不少投資者都把這些工作交由專業(yè)化的葡萄酒投資服務(wù)機(jī)構(gòu)來做，從品酒、挑酒到藏酒和投資管理，全由投資顧問提供一條龍服務(wù)。需要指出的是，這些在國內(nèi)都還只是在起步階段，難有經(jīng)驗之談。

　　就葡萄酒本身而言，在葡萄酒裝瓶之前，需要放在酒桶內(nèi)長期陳釀。這一過程有一定風(fēng)險，如果管理不善，可能導(dǎo)致紅酒變質(zhì)，最終破壞整桶酒的質(zhì)量；最嚴(yán)重的，可能不能飲用。

　　同時，和白酒、黃酒不同，葡萄酒的珍貴并不僅僅在于儲存多少時間，還在于品質(zhì)、存世量和酒莊的知名度。

　　一位行業(yè)分析師指出，未來高端葡萄酒產(chǎn)品國外品牌占據(jù)主導(dǎo)地位將會是大趨勢。他說，2007年下半年在進(jìn)口葡萄酒高速增長的帶動下，國內(nèi)中高端葡萄酒銷售也出現(xiàn)了良好的銷售局面。前三大葡萄酒企業(yè)的平均毛利率提升了3.34個百分點，使得其在銷售增速略有下降的情況下，利潤卻出現(xiàn)了大幅的增長。同時受到人民幣升值、國際葡萄價格上漲以及去年同期基數(shù)較高的多重影響，大包裝的低檔葡萄原酒進(jìn)口由高速增長變?yōu)樨?fù)增長，而高端的小包裝葡萄酒仍然保持快速的增長，但增速也有所下滑。進(jìn)口沖擊的減小是近期國內(nèi)葡萄酒行業(yè)轉(zhuǎn)暖的一個重要原因，但這未能扭轉(zhuǎn)國外品牌占據(jù)高端紅酒主導(dǎo)地位的趨勢。 　　紅酒行業(yè)的景氣度變化、激烈的市場競爭也可能對紅酒的投資收益產(chǎn)生影響。

　　投資者要獲得藏酒樂趣和財富增值，就必須了解紅酒酒園、年份以及價格走勢，把握好時間。投資者在了解了紅酒的相關(guān)知識后，再通過一些專業(yè)的紅酒公司或是機(jī)構(gòu)購買品牌歷史悠久、現(xiàn)存量較少、酒品質(zhì)量高的頂級紅酒，這樣能夠有效地減小風(fēng)險。