中信建投近日發布承德露露（行情,資金,股吧,問診）的研究報告稱，民族的就是世界的，露露作為我國飲料業民族品牌，憑借其對產品品質的堅守，贏得了消費者廣泛認可和忠誠，筑起了寬厚的競爭壁壘。“貨真價實、真材實料”是座右銘，在這個原則下，通過提高備貨能力以及營銷手段加大淡季飲用量，使得公司在沒有新增產能的前提下，每年保持1-2億元增長。

　　速度不是追求的唯一目標，持續成長才是王道。同處于植物蛋白行業的銀鷺和養元，這幾年增速快于露露，到底是產能還是營銷拖累公司快速增長？分析師認為從今年公司1季度的表現可知，相對而言，產能才是制約，因為營銷上的改善是逐步的，持續的，1季度正式因為有了產能的配合，市場出現了小爆發。而影響產能快速投放的公司發展理念才是本質。無論是萬向大股東和股份公司管理層，都將露露作為一項事業經營，面對競爭對手的壓力，他們不斷調整，要發展要成長為“百年品牌”或許是他們的使命。目前當前競爭環境的惡劣，他們選擇走法律途徑贏得商標合法使用，等待國標的頒布，而不是同流合污，走底成本奪取市場。

　　作為杏仁露龍頭企業，公司地位沒有動搖過，從來也沒有脫離過增長軌道。正如分析師之前發布的報告，一季報將成為推動股價上漲催化劑。營銷的成效在產能跟進后充分得到市場的檢驗，銷售人員和經銷商在較完善的激勵體系下，表現充足的積極性。

　　“戴維斯雙擊”，成長性不斷被認可。2013年公司的高增長已經確定，營銷改善不斷得到市場驗證，新產能的協調效應會持續挖潛，盈利能力攀升，經銷商情緒被帶動，13年業績有保證，增長水平提高，估值不斷抬升。預測13-15年EPS為0.82、1.02、1.24元，14年市盈率28倍，目標價從25提高至28元。