【中國糖酒網飲料價格行情與飲料新聞資訊】看好三季度食品飲料板塊的六個理由:1.旺季來臨、提價預期再現、12年盈利預測進一步上調、估值切換至12PE后發現并不貴、中報業績再次驗證(申萬預計食品飲料重點公司中報平均凈利潤增長41.6%,高于醫藥(剔除化學藥,35.5%)、紡織(34.6%)和零售(33.7%)等消費品行業)、行業持續高景氣。我們認為,第三季度白酒、張裕、伊利某種意義上屬“非賣品”,食品飲料行業指數的高點仍會出現在四季度。

        2、中長線看好三類企業:(1)次高端酒水中的洋河、汾酒、古井、張裕等(簡稱“洋汾古裕”);(2)超高端白酒茅臺、五糧液、老窖(簡稱“茅五窖”);(3)食品子行業的龍頭企業,如伊利、雙匯等。看長遠,白酒行業未來至少會出現兩家市值達到5000億的企業。

        3、結合最新中報預測及估值,短期建議重點關注洋河、伊利、張裕、茅臺、五糧液、老窖、汾酒、古井等。洋河和張裕是上市酒企中機制最到位、深度分銷做得最好的兩家,而茅臺則是品牌力最強的企業,我們7/22已上調洋河中報凈利潤預測增速至68%(即第二季度預測增長80%),已上調張裕、茅臺中報凈利潤預測增速至49%(即這兩家公司中報業績增速和一季報一致)。

        4、截止二季度末,基金對食品飲料的平均配置水平為8.7%,平均超配4.13%,配置比例離歷史最高點的06年二季度末和階段性高點的10年三季度末還有差距,仍有進一步向上的空間。尤其是次高端酒水“洋汾古裕”,配置了的基金仍占少數。