1)均衡配置策略是市場內在反彈需求+基本面政策面不明朗的結果。

        2)所謂市場內在反彈需求是指“通脹→緊縮政策”鏈條沖擊力在弱化,市場自身存在內在反彈需求。

        3)所謂基本面政策面不明朗是指,市場對通脹問題、經濟風險問題、房地產成交問題、政策是否放松問題給予高度關注,但多家觀點存在許多分歧,市場未能獲得一致性的結論。

        4)均衡配置是指,估值低、倉位低的行業有估值修復、倉位回歸均衡的需求;而前期獲得超額收益、倉位較高的行業有下調、倉位降低的壓力。

        5)現在重提均衡配置,意味著受益板塊可能發生變化。從“估值偏低+倉位偏低+股價彈性”三個角度看,現在我們看好醫藥、零售、高檔白酒、龍頭地產、小市值股票。