食品飲料領銜十大潛力行業
對于資本市場來說，09年的股票市場表現出明顯的政策驅動性和資金推動性。具體來講，一般政府出臺政策都會遵循“相機抉擇”的原理，達到對沖過熱經濟或刺激過冷經濟的目的。因此，在09年全球經濟大蕭條的環境下，我國政府堅決采取了“積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”及一系列相關的刺激措施，主要包括繼續落實“4萬億”基建投資的完成，擴大信貸投放，維持低利率，降低出口退稅率、減免關稅，減免各種稅費，增加財政支出等，政策實施的預期和最終效果必將通過“主題投資”的形式反映在資本市場上。因此，09年是主題投資者的豐收年，涉及主題主要包括災后重建、醫改、上海迪斯尼、上海世博會、股指期貨、并購重組、央企及地方國資整合、創投、新能源、節能減排、3G、航天軍工、區域振興、限售股解禁、汽車下鄉、家電下鄉等。其中，與新能源、節能環保相關的鋰電池、LED照明、智能電網等09年漲幅均在一倍以上，區域經濟振興最有代表性的海西板塊、成渝板塊及港珠澳大橋等板塊的漲幅也均在90%以上。同時，由于09年是“國慶60周年”，因此與國慶閱兵相關的航天軍工板塊也是今年主題投資的亮點。
隨著全球主要經濟體如中國、美國、歐洲等，物價指數同比轉正，通脹預期逐漸增強。預計，2010年全球范圍內經濟刺激政策將開始考慮逐步退出、貨幣政策微調的可能性較大。政策調整的力度與方式，將會對實體經濟以及虛擬經濟產生一定影響，但力度與幅度尚難預測。因此，在2010年選取股票投資時迷茫可能會更多一些，在此，我們總結了中金公司、中信證券、申銀萬國、國泰君安和海通證券等39家券商研究所對于2009年A股市場綜合點位預測和十大最被看好的行業，希望對投資者有所幫助。
據今日投資在線分析師統計數據顯示，各機構給出的2010年A股市場向上空間來看，雖然多數機構預期指數將會超過4000點，但有14家機構未給出2010年的具體點位，這個比例較09年大幅提升，在09年僅有6家機構未給出具體的點位，這也說明機構對于2010年A股市場具體的走勢雖然趨同，但是到具體點位的分歧較09年更大。這39家券商研究所給予了2010年上證指數綜合預測高點為4319點，綜合預測低點為2895點，綜合預期觀點是較樂觀。
其中，中信建投給予了最高的點位，5000點，他們認為雖然2010年的投資將較09年出現一定回落，但進出口的復蘇和消費的啟動將繼續支撐GDP超過8%的增速。而從企業盈利來看，企業利潤增長也將得到進一步改善。因此，經濟復蘇之路在一定程度上將支持股指繼續攀升。大同證券則給予了最低的點位，2100點，他們認為宏觀經濟決定市場長期趨勢，流動性影響中期波動。2010年A股市場整體將是結構性調整市，整體呈箱形震蕩，箱體的上下限為2100-3800點。
由于當前上證指數在3300點左右，處于箱體頂部位置，所以2010年總體方向是震蕩向下。如靠近箱底，可能再次引發反彈行情，全年可能是反彈--回落--反彈的格局。
據今日投資在線分析師對券商研究所出的2010年投資策略進行統計發現，39家券商研究所總共建議超配30大行業，其中，最被看好的十大行業分別是食品飲料、煤炭、銀行、醫藥、零售、鋼鐵、房地產、汽車、保險和券商。和2009年相比，除醫藥、食品飲料和零售外，其它的行業都有所變化。但機構看好的行業集中度卻較2009年的大幅提高。數據顯示，去看最被看好的十大行業(除農林牧漁業)均超過100%，并跑贏大市。2010年所看好的十大行業，多數屬于防御型品種，在經歷了2009年的大幅上漲后，顯示出機構對于2010年的行情趨于謹慎。
其中食品飲料行業成為2010年機構最看好的行業，可能出乎所有人的意料，但也在意料之中。國家今年“調結構、促消費”的政策基調是將極大的促進消費的興起，中國這個巨大消費市場的內需的開啟無疑是行業發展的一個消費盛宴，而調結構還將加快區域經濟平衡，促進中西部地區的經濟發展，有利于擴大消費市場；此外，隨著中國經濟的持續高速發展，GDP持續增長以及隨之伴隨的消費能力的不斷提升和消費升級，可以說，食品飲料行業將迎來持續發展的黃金時期。另外，受益于消費的興起，醫藥、零售和汽車行業也入選前十大最被看好的行業。
銀行、保險、券商和房地產也可以稱之為大金融概念。機構認為，從經驗來看，中國銀行業的最佳投資期是在經濟復蘇趨勢確認，至加息前半段。2010年正要進入這樣一個階段。銀行股有望同時獲得相對收益和絕對收益。同時目前銀行十分安全。不論綜比自身、橫比A股或者看A-H溢價率，A股銀行都已經幾無可跌。高安全邊際+大概率的收益前景，投資銀行勝出概率更大。另外，在2010年證券行業融資融券、股指期貨都將逐步推出，而保險行業的投資渠道會進一步放松、延稅型養老保險試點也會實施。這些政策對行業的長期發展非常積極，上市公司的業績將顯著提升。因此，政策的推出會提升行業的估值水平。而房地產業已成為中國經濟的“直接命脈”。12月中央經濟工作會議再次定調，2010年繼續實行適度寬松的貨幣政策，這對行業利好。上半年多數優惠政策仍將延續，下半年將會適度收緊，但仍以寬松基調為主。明年政府將大力推進城鎮化建設，放寬中小城市、城鎮戶籍限制，這必然會帶來巨大的住房需求。因此，這四大行業也受到機構的青睞。
煤炭和鋼鐵則是周期性行業的代表。煤炭行業能位居最被看好的行業第二位，得益于機構看多2010年的煤炭價格，機構認為在市場供求相對平衡甚至可能偏緊的情況下，由于電煤市場化進程的不斷深入、煉焦煤供給偏緊、煤炭成本持續增加和運輸條件短期內不會徹底改變等多重因素的推動下，各類煤價將在本輪經濟企穩回升階段出現恢復性上漲，并呈現長期走高的趨勢。鋼鐵行業入選十大潛力行業則間接受益于消費興起，機構認為，2010將成為鋼鐵業的崛起之年。鋼鐵下游需求明顯好轉，供給壓力減小，直接和間接出口回升，國內粗鋼資源增量同比大幅減少，總體供需趨于平衡，預計消費量增長13%，至6.1億噸；鋼價上漲15%，鐵礦石長協價上漲20%，雖然成本上漲，但噸鋼稅前利潤仍將回升至2006年附近的水平。此外，長材、冷軋板等鋼材品種會出現供不應求的情況，價格領漲預期強烈，鋼鐵業將較順利的向下游房地產、汽車、家電等行業轉嫁成本。(
