近期三線白酒業績表現優秀

  上周主要產品價格走勢監測:豬肉價格較上月同比持平,較上周環比下降1%;原奶價格較上周同期持平,較上月同比上漲持平;花生價格同比上月上漲7%,環比上周下跌1%;大麥價格較上月上漲5%, 環比上周上漲1%。

　　市場表現驗證我們2月月報觀點等待集體性機會,把握個股性機會: 近期表現較好的是業績優秀的食品股如湯臣倍健、伊利;以及業績呈現爆發性的三線白酒如酒鬼酒、沱牌舍得等。而一線大市值的五糧液和茅臺相對漲幅表現一般,符合我們之前在月報中提出的投資觀點。原因是去年末機構基本抱團在一線白酒中,出于風險的考慮對于二三線白酒的配比都很低,而節前由于三線白酒業績預增頻報喜訊, 將市場注意力再次吸引至板塊。對于板塊未來觀點,建議布局優質成長股,獲利豐厚的彈性品種注重短期風險。

　　選股思路及標的:

　　選擇安全邊際足、成長性確定的穩健性品種,推薦貴州茅臺、五糧液、伊利股份、山西汾酒;

　　未來我們最看好區域消費量大、競爭格局未形成、且企業在管理、營銷、機制方面具有明顯競爭力的三線地區復蘇型白酒如酒鬼酒、沱牌舍得;

　　逢低吸納食品類的優質成長股,某些細分子行業代表了未來中國轉型方向,隨著人們收入水平提升、“吃好穿好”為代表的消費升級將貫穿始終,必將產生很多藍海機會,優選藍海競爭行業中在管理、營銷等有明顯先發優勢的企業,如湯臣倍健、洽洽食品。