【中國(guó)糖酒網(wǎng)白酒新聞資訊】根據(jù)ST皇臺(tái)公司公布的方案，本次非公開發(fā)行底價(jià)為14.78元/股，據(jù)此計(jì)算，ST皇臺(tái)本次擬募集資金約8.13億元至9.1億元。其中，大股東上海厚豐將以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)本次非公開發(fā)行股票的35%，大約為1925萬股至2275萬股。

　　ST皇臺(tái)此舉意在加強(qiáng)主業(yè)。據(jù)悉，山莊集團(tuán)注冊(cè)資本為5080萬元，以酒精和白酒生產(chǎn)、銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)，ST皇臺(tái)表示 ，本次收購(gòu)將實(shí)現(xiàn)糧食白酒、酒精產(chǎn)能的大幅增長(zhǎng)。截至2010年12月31日，ST皇臺(tái)的糧食白酒產(chǎn)能為1萬噸，原酒精產(chǎn)能因年生產(chǎn)規(guī)模小于3萬噸而被淘汰。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，將新增糧食白酒產(chǎn)能3萬噸、酒精產(chǎn)能10萬噸，其已投產(chǎn)的可控糧食白酒產(chǎn)能將達(dá)4萬噸，較收購(gòu)前增長(zhǎng)300%；酒精產(chǎn)能恢復(fù)到符合節(jié)能減排要求的10萬噸，較收購(gòu)前增長(zhǎng)525%。

　　根據(jù)對(duì)山莊集團(tuán)的初步審計(jì)，山莊集團(tuán)2010 年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.58億元，同比增長(zhǎng)18.57%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6200萬元，同比增長(zhǎng)46.43%；2011年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.08億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1500萬元。

　　截至2011年3月31日，山莊集團(tuán)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為9082萬元，預(yù)估價(jià)值為78164萬元，資產(chǎn)總額預(yù)估增值69849.73萬元，主要增值項(xiàng)目為預(yù)付款項(xiàng)、長(zhǎng)期股權(quán)投資和無形資產(chǎn)，三項(xiàng)合計(jì)增值 69858.62 萬元。據(jù)披露的信息，山莊集團(tuán)公司賬面所反映的商標(biāo)權(quán)、外觀設(shè)計(jì)專利攤余價(jià)值共計(jì)12.45萬元，其中商標(biāo)權(quán)11.97萬元，外觀設(shè)計(jì)專利0.48萬元；采用收益法預(yù)估后，其商標(biāo)權(quán)和專有技術(shù)預(yù)估值為4325萬元，外觀設(shè)計(jì)專利預(yù)估值為110萬元，增值4422.55萬元，增值率高達(dá)35513.91%。

　　對(duì)此，公司解釋預(yù)估增值的原因主要是山莊集團(tuán)公司賬面對(duì)商標(biāo)權(quán)、外觀設(shè)計(jì)專利的反映不完整，反映的只是攤余價(jià)值或注冊(cè)登記費(fèi)用，沒有反映其真實(shí)市場(chǎng)價(jià)值；沒有反映專有技術(shù)的價(jià)值。

　　此外，一個(gè)有意思的小插曲是，盡管ST皇臺(tái)披露的方案中關(guān)于收購(gòu)比例“不確定”始終是主調(diào)，但卻在冗長(zhǎng)的報(bào)告最后不小心透露出：“綜上所述，公司擬通過非公開發(fā)行股票募集資金收購(gòu)山莊集團(tuán) 87.30%的股權(quán)”。不知是一時(shí)疏忽，還是另有隱情。