撲朔迷離的國際金融局勢和暴漲暴跌的商品期貨走勢，讓越來越多的市場參與者對即將到來的“十一”長假風險感到不安。本周前三個交易日，各大交易所和期貨公司紛紛向會員和投資者發出“警告”，要求做好長假風險控制工作。與此同時，不少投資者積極采取減倉行動，以規避長假期間境外期市劇烈波動的風險。業內專家提醒說，這個長假的確有些“特殊”，節前平倉立場將是投資者的最佳選擇。

交易所“出招”各顯特色

本周起，三大期貨交易所均按慣例提示風險，且紛紛提高了長假期間的交易保證金水平。值得注意的是，與以往簡單提高保證金提示風險有所不同，上海和大連兩家交易所“出招”各顯特色，其中，上期所對個別品種節后首日的保證金比例不實行“一步到位式”的恢復；大商所對個別品種節后首個交易日的漲跌停板幅度予以了擴大。而且，三家期貨交易所保證金提升幅度也不盡相同。

根據上期所22日發出的通知，自9月25日收盤結算時起，各合約保證金水平由原比例提高至9%；自10月6日收盤結算時起，銅、鋁、鋅、燃料油期貨合約的交易保證金，由9%恢復至原比例。其中，天然橡膠期貨合約的交易保證金，由9%調整為8%。黃金期貨合約的交易保證金，由9%調整為8.5%；而在上述時間段，鄭州商品交易所各合約的交易保證金標準由原比例提高至8%；自2008年10月6日結算時起，各合約的交易保證金標準由8%恢復至正常比例。

與其他兩個交易所統一提高所有品種保證金不同的是，大商所僅調高了玉米和線型低密度聚乙烯合約最低交易保證金標準至7%，不僅如此，大商所還從10月6日起對玉米和線型低密度聚乙烯合約漲跌停板擴大至5%。而黃大豆等其他品種均不作調整。對此，一家期貨交易所結算部負責人在接受記者采訪時認為，交易所根據不同品種的特征，結合近期市場運行特點而進行的“特色”風控，是期市風控手段成熟的表現，今后將成為常態。

兩天減倉15萬手