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可口可樂并購匯源果汁的臺前幕后

中國食品商務網 2008-09-16 13:49 飲料
一個是家喻戶曉的中國果汁行業的龍頭老大,緣何突然變現離場?一個是風靡全球的國際飲料生產巨頭,為何斥資天價下單收購?一起震動全球的并購交易能否通過反壟斷審查,最終成交 自9月3日可口可樂和匯源公司高調宣布雙方實施要約并購的消息后,從資本市場到企業界,從消
一個是家喻戶曉的中國果汁行業的龍頭老大,緣何突然“變現離場”?一個是風靡全球的國際飲料生產巨頭,為何斥資天價下單收購?一起震動全球的并購交易能否通過反壟斷審查,最終成交……

  自9月3日可口可樂和匯源公司高調宣布雙方實施要約并購的消息后,從資本市場到企業界,從消費者到專家學者,人們對這起事件的關注或爭論,幾乎一刻也沒有停止過。

  搜索“可口可樂+匯源”,用時0.001秒可查到的相關網頁約為112萬篇。目前,關于可口可樂并購匯源的討論仍在繼續。不知這一切是否超出了當事雙方的預期。

  9月3日上午,香港聯交所發布的一則公告,吸引了人們的眼球:可口可樂旗下的荷銀亞洲將代表可口可樂全資附屬公司大西洋公司,就收購匯源果汁全部股份、全部未行使可換股債券并注銷匯源全部未行使購股權,提出自愿有條件現金收購建議。

  按照公告,這單涉及金額24億美元,約合179.2億港元的天價交易若能完成,將成為迄今為止中國食品和飲料行業最大的一筆收購案。

  作為全球最大的飲料公司,可口可樂也許對每個人都不陌生。每天,包括中國在內的200多個國家的消費者,要享用超過13億杯可口可樂飲料。

  匯源果汁,17年前從沂蒙山區一個小罐頭廠起步,經過艱苦創業,發展成為國內最大的果汁飲料生產集團,并于2007年2月以每股6港元的價格在香港聯交所主板掛牌上市。

  一個是國際飲料的生產巨頭,一個是中國果汁行業的市場霸主,二者的強強聯合,對中國乃至世界飲料的未來格局將產生什么影響,其意義和分量不言而喻。

  受可口可樂并購匯源果汁這一重大利好題材的影響,匯源果汁股價在復牌的當日即大漲164%,每股報收于10.94港元。匯源權證更是漲幅驚人。不僅如此,這一并購還引發了香港果汁類上市公司股價的全面上揚。

  2007年,匯源果汁的銷售79萬噸,營業額26.56億元,占據國內果汁市場的領導地位。根據可口可樂公司公開披露的數據,可口可樂在中國的銷售額早在2005年時就已超過了100億元。

  根據規定,如果外資企業并購香港上市的內地企業,滿足以下兩個條件之一即達到申請商務部反壟斷審查的標準:即雙方上一年在全球范圍內的營業額合計超過100億元人民幣,并且雙方當年在中國境內的營業額均超過4億元人民幣;或者雙方上一年在中國境內的營業額合計超過20億元人民幣,并且雙方當年在中國境內的營業額均超過4億元人民幣。

  很顯然,可口可樂對匯源果汁的收購行為,已經達到并且遠遠超過了上述規定所要求的標準。能不能通過反壟斷審查,事實上已成為這起天價收購案最終成交與否的決定性因素。

  “只有找到可口可樂這樣的大樹,才不會被撼動,不會被刮倒”

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