國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示啤酒產(chǎn)量降幅收窄,已連續(xù)數(shù)月穩(wěn)定在4%左右。啤酒行業(yè)受制于宏觀經(jīng)濟的影響,并沒有明顯的向好信號。八項規(guī)定對消費影響較大,但是預(yù)計未來民間消費能夠逐漸替代政務(wù)消費。15年涼夏天氣對啤酒行業(yè)也有一定程度的影響。短期看仍有壓力, 但中長期看啤酒消費仍然有空間,增長主要來自于農(nóng)村和西部地區(qū)。行業(yè)內(nèi)沒有任何公司降價成為一大積極信號。未來跑馬圈地似的兼并會減少,但是行業(yè)不景氣時期反而給了龍頭企業(yè)整合的機會。

    公司鮮啤、白啤推廣情況良好,中高端占比有望繼續(xù)提升。目前經(jīng)濟環(huán)境下公司直接提價比較謹(jǐn)慎,未來噸酒價提升將以產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級為主。新品白啤銷量增長快,即飲渠道零售價達(dá)到50元/500ml,易拉罐產(chǎn)品達(dá)到13元/500ml,生產(chǎn)線已分布于北京、廣西和福建等核心市場。中端產(chǎn)品鮮啤推廣成功,我們預(yù)計未來鮮啤能夠替代公司其他中端啤酒,占中端酒比重有望達(dá)到80%以上,現(xiàn)在占比50%-60%。雖然鮮啤和其他中端產(chǎn)品價差不大,但是口感好,用戶粘性高,有望搶占更多中端啤酒市場。預(yù)計未來中高端(6元/500ml 以上)占比能夠達(dá)到40%。

    立足優(yōu)勢基地,發(fā)力弱勢市場。公司在優(yōu)勢區(qū)域北京、廣西和內(nèi)蒙古等地市占率情況穩(wěn)定。近年來,受制于廣東市場競爭激烈、市場產(chǎn)品眾多、品牌忠誠度低,公司在廣東市場表現(xiàn)有所下滑,市占率約為10%。未來公司將專注于提升品牌的忠誠度和優(yōu)勢產(chǎn)品的推廣,培養(yǎng)客戶的消費習(xí)慣,注重提升服務(wù)和質(zhì)量。公司發(fā)展中西部市場的決心沒有改變,并且未來的增量將主要來源于農(nóng)村和中西部市場。