中國啤酒業或現“三國演義”  2012-04-17

啤酒業內一樁引人注目的交易正在醞釀中，國內啤酒業的座次或將重新排序。
　　素有“華南啤酒王”的金威啤酒資產爭奪戰愈演愈烈。根據第一輪競購，目前，華潤雪花出局，珠江啤酒補位。爭奪金威之戰最終體現的將是百威英博、燕京啤酒、珠江啤酒三大啤酒企業的資本實力。
　　專家表示，近幾年，我國啤酒工業進入穩定發展時期，行業集中度在日益提高，企業數量在逐年減少，平均產量增加，行業趨向規模化、集團化。但短期內還難以形成寡頭壟斷局面，一段時間內將呈現區域割據現象。
　　競購價增至70億元
　　今年年初，金威啤酒發布公告稱：公司在連續虧損兩年后于2009年實現盈利，但仍面臨各種重大挑戰……結合當前不明朗的經濟環境，公司董事會計劃與若干主要從事釀造及分銷啤酒的第三方洽談，擬向其出售若干啤酒業務和資產。
　　隨后，金威啤酒對外界進行回應稱：公司已開始與獨立第三方洽談。并再次聲明：公司出售的僅為旗下業務及資產，并不涉及股份，金威啤酒控股股東粵海集團仍然保留公司股權。
　　消息傳出后，青島啤酒、百威英博、珠江啤酒、華潤雪花、燕京啤酒紛紛傳出參與競購的消息。
　　按照當初的設計，金威的意欲打包賣掉6個加工廠120萬噸產能，僅保留深圳羅湖區和寶安區工廠。經過第一輪競購后，百威、燕京、珠啤將展開第二輪的搏殺。有消息稱，競購價亦由原來的50億元增至70億元，同時，打包工廠中增加了寶安區。
　　招商證券分析師朱衛華接受記者采訪時說，由于要保留金威的品牌，所以華潤雪花和青啤就沒有再參與。金威賣的是資產，但金威的品牌不能被替換掉。華潤雪花的風格是收購一個公司就要把原有品牌替換掉，都改成雪花。在這種情況下，雪花便被排斥在外，不能購買。
　　“從資本金來看，珠啤很難拿出如此高的競購資金，不具有競爭優勢。”朱衛華表示。
　　持有同樣觀點的還有中商流通生產力促進中心分析師李靚，“珠啤作為一個地方品牌，無論是從整體發展實力，還是從資金鏈角度上講，都遠弱于百威和燕京。”
　　珠江啤酒2011年年報顯示，珠江啤酒2011年營業收入35.63億元，同比增長16.70%，利潤總額0.70億元，同比下降了39.62%。
　　“毋庸置疑，百威作為國際啤酒大企業、國際知名品牌，資本充裕，資金雄厚，并且在2008年和2011年收購哈啤和雪津的時候，收購金額均超過了50億元。”李靚對記者說。
　　李靚分析認為，由于燕京啤酒2011年的年報還沒出來，從燕京啤酒2011年前三季度業績來看，燕京2011年前三季度營業收入103.74億元，同比增長15.83%，利潤總額11.14億元，同比增長8.9%，凈利潤8.67億元，同比增長4.84%。“顯而易見，燕京在資本總量和流動資金上，與百威相比，不具優勢。”
　　“雖然燕京也在積極參與，正在籌措資金。”但朱衛華認為， 70億元并非小數目，“而且買下金威后，很難判斷是否就能貢獻利潤。”因為涉及融資成本等各方面，所以給之后的銷售帶來不可低估的壓力。
　　同時，“從燕京之前的并購案來看，燕京之前并購均在10億元之下。”朱衛華表示，但目前難以判斷最終誰能拿下金威，從財力來看，百威優勢比較明顯。
　　美國著名品牌百威是目前眾多已經進入中國市場的外國品牌中，市場占有率比較高的一家。
　　據了解，世界排名前10位的國外啤酒公司都在中國建立了合資企業，其合計生產能力占了全國產量的60%。　啤酒業或現“三國演義”
　　資料顯示，2002年中國啤酒行業的年銷量達2384萬噸，超過美國一躍成為世界第一大啤酒生產和消費國；此后連續10年中國啤酒全球產銷量第一，截至2011年，中國啤酒年銷量高達4899萬噸，全球遙遙領先。
　　其中，前三強市場占有率穩步提高。華潤雪花、青島啤酒、燕京啤酒等三大龍頭企業市場占有率均小幅提升，并累計占有50%市場份額，同比提升0.85個百分點。
　　據國家統計局公布的數據，華潤雪花啤酒2011年銷量超過1000萬噸，榮列全國啤酒行業銷量第一名，雪花單品牌銷量榮列全國啤酒市場中第一名。這是繼該企業連續6年保持全國銷量第一后的又一次歷史性突破，率先將中國啤酒企業的單位計量標準升級成千萬噸。
　　由此可以看出，啤酒業集中度在逐漸顯現。
　　有分析人士指出，相對分散的中國啤酒行業仍然由國內品牌——燕京、青啤、雪花等占據主導地位。這些企業都在尋找真正的全國覆蓋和市場份額以及為其產品尋找出口的銷售潛力。但是除了青啤，其他的品牌基本都限于國內地區銷售，如燕京占據中國北京市場。青啤占據中國的東中部地區，同時其在全國范圍的銷售也對市場有不同程度的滲透。
　　隨著這些重點企業逐步在全國范圍內進行產品滲透，這些企業希望進一步在市場份額較小的地區拓展。但是，對于小型的地方啤酒企業，由于擁有本地消費者的忠誠度，其市場份額還將繼續持有。這意味著，如果啤酒企業希望加強他們在一些地區市場的地位，就需要購買地方性品牌。
　　“啤酒行業并購整合愈演愈烈，行業集中度不斷提高是大勢所趨。”李靚認為，主要是啤酒產品同質化程度很高，產品組合很難再做到優化、創新。因此，現在來說啤酒的品質不再是企業核心競爭力的最重要部分，品牌競爭成為行業的焦點。
　　“從近年不斷發生的并購整合案來看，目前啤酒企業一方面采用自創品牌，另一方面則采用并購參股的方式來形成多品牌格局。”李靚表示，品質當然重要，但是擴大品牌影響力也是企業占據市場，擴大規模的主要營銷手段。
　　百威通過收購哈啤，擴大了在我國東北地區的品牌影響力和提高了市場占有率。
　　“有實力的企業打造全國性品牌，實力相對較弱的企業則主攻區域性品牌，未來將是行業集中度越來越高，并且形成全國性品牌與區域性品牌并舉這樣的格局。”李靚認為，“十二五”時期將是這種格局快速推進的關鍵期。
　　有專家指出，從近年市場占有率數據來看，華潤雪花啤酒占國內市場份額在20%左右，青島啤酒約占14%，燕京啤酒則為12%。在華北市場上，燕京啤酒的市場占有率為45%，其中北京、內蒙古、河北是其優勢市場；華潤在天津市場占有率達到75%；另外，在北京市場，燕啤有60%以上的份額，青啤不到20%。這說明中國的啤酒市場實力并不均衡，越來越多的中小企業將被市場淘汰出局或被并購。
　　“可能到2015年至2020年顯示出寡頭壟斷的局面。”朱衛華表示，目前啤酒行業還處于跑馬圈地收購兼并過程中，或將出現區域割據，形成雪花、青啤、燕京、百威等四大龍頭的局面。