本周高端白酒一批價(jià):茅臺(tái)940元(上周935),五糧液625元(上周620),1573為720元(上周715)。(注:茅五瀘價(jià)格為部分草根調(diào)研數(shù)據(jù),并不代表實(shí)際平均交易價(jià)格,僅供參考)投資建議

    白酒:由于中秋臨近加上白酒調(diào)整較多,市場(chǎng)上關(guān)于白酒利好的傳聞增多,從我們所了解經(jīng)銷商銷售情況并不會(huì)超預(yù)期,同時(shí)有關(guān)利好白酒行業(yè)政策出臺(tái)的概率也很小,但反映出市場(chǎng)在找理由提升白酒估值。我們判斷近一兩個(gè)月這種情況會(huì)不停強(qiáng)化,因?yàn)檎幱诟鞣矫嫘畔⒌恼婵掌谕瑫r(shí)主題投資也正風(fēng)行,建議投資者可關(guān)注一線中的瀘州老窖因?yàn)楣緦儆谝痪€酒中創(chuàng)新能力以及開拓市場(chǎng)能力較強(qiáng),三線酒的體制紅利沱牌舍得、青青稞酒、老白干以及區(qū)域市場(chǎng)龍頭伊利特等。但我們?nèi)匀粓?jiān)持之前的觀點(diǎn),就是從基本面的角度分析白酒子行業(yè)仍將在底部震蕩筑底,白酒子行業(yè)投資機(jī)會(huì)僅是估值修復(fù)帶來(lái)的,其持續(xù)強(qiáng)度和力度要弱一些。

    食品:食品估值和景氣度都處于高位,可選調(diào)整較深的雙匯發(fā)展獲得絕對(duì)收益。我們認(rèn)為,伴隨著消費(fèi)升級(jí)和品牌化,品牌食品公司會(huì)獲得較高的成長(zhǎng)空間,從上半年年報(bào)的情況看,食品企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)谌ツ甑突鶖?shù)的基礎(chǔ)上都獲得了相對(duì)可觀的成長(zhǎng)。資金方面,白酒景氣度持續(xù)低迷,食品對(duì)資金的吸引力仍然較高,使能看到未來(lái)2-3年成長(zhǎng)性的公司都獲得較高的估值,如三全食品、承德露露、恒順醋業(yè)、南方食品。在目前這個(gè)時(shí)點(diǎn),雙匯由于豬價(jià)反彈有所下跌,但我們認(rèn)為,豬周期反轉(zhuǎn)的重要條件之一是去母豬這一行業(yè)產(chǎn)能,但這一去產(chǎn)能過(guò)程被豬價(jià)反彈進(jìn)一步延遲,未來(lái)豬價(jià)上漲空間仍然有限。