一季度基金持倉農林牧漁股占行業流通股0.9861% 06-18

據報道，隨著13日4只基金的同時成立，證券投資基金數量一舉突破1000大關，邁入“千基”時代。由此可見，基金在投資市場占據了市場A股舉足輕重的地位，基金的投資方向也就成為投資者參考的一個指標，成為了市場的風向標。

《證券日報》市場研究中心和同花順數IFIND據統計顯示，基金一季度持有農林牧漁行業49只個股，占行業內公司總數比為59.04%，本期持農業股市值為124.74億元，占行業流通股比例為0.99%，比2011年末占流通A股比例增加了0.719%，成為基金投資行業占流通A股比例增加比較大的行業，總排名第5位。

截止到6月15日，從基金持有的49只股票市場表現來看，本月上漲的股票有15只，占基金持有股票的31%。其中，漲幅超過2%的股票有7家，分別為荃銀高科(8.53%)、正邦科技(5.7%)、民和股份(5.19%)、大北農(5%)、大禹節水(2.94%)、天康生物(2.27%)。

從周五的資金流向看，大單資金主動買入基金持有的農林牧漁股票有35家，占基金持有股票的71.43%，流入資金總和為1.46億元。其中，主動買入大單金額超過400萬元的公司有隆平高科(5694.65萬元)、正邦科技(1511.69萬元)、雛鷹農牧(714.88萬元)、大北農(679.68萬元)、順鑫農業(567.74萬元)、好當家(494.98萬元)、大禹節水(475.12萬元)、中牧股份(409.04萬元)、中糧屯河(401.62萬元)。

從最新的估值看，農林牧漁股票小于20倍動態市盈率的股票有康達爾(5.86倍)、新希望(10.11倍)、中牧股份(15.21倍)、中糧生化(16.64倍)、益生股份(17.15倍)、高金食品(18.44倍)、雛鷹農牧(19.83倍)。

對于農林牧漁走勢，中信證券認為，以畜禽為代表的農產品價格周期性下跌，對行業盈利能力的負面影響已經凸顯，而周期性下跌的總體走勢并未結束，相關上市公司業績壓力仍然較大。但由于2012年4、5月以來部分板塊跌幅較多，短期存在反彈的可能。總體而言，相對看好種業和飼料板塊優質龍頭股。

華泰聯合證券在最新的報告中也指出，農業股下半年難有整體性行情。首推成長確定性高的飼料板塊。首先，飼料板塊一季度增長較快，行業基本面仍然景氣。目前生豬存欄量仍然較高，預計飼料行業景氣將延續到三季度。其次，目前畜牧業處于行業劇烈變革中，集中度快速提升，產業鏈開始整合。飼料則作為行業整合的平臺，龍頭企業已經開始向全產業鏈延伸，或者以飼料為載體，向客戶提供全產業鏈的服務。因此飼料企業的價值不局限于產品，更要包括產業鏈整合帶來的巨大附加值。再次，從公司層面上看，至少中報預增確定增長40%以上。下半年行業景氣回落時，優秀的企業向下彈性小，能夠穿越周期確定性增長，將與一般企業拉開差距。因此，推薦新希望、大北農和海大集團。

最后，華泰聯合證券表示，農業板塊之前的投資主線是養殖和飼料。隨著現階段養殖價格的回落，養殖將面臨中期向下的趨勢，下半年農業板塊整體不樂觀，投資主線將愈加不清晰。在此背景下，更傾向于業績增長確定性強的公司，因此飼料行業仍是首選。個股標的：新希望、大北農、海大集團、獐子島。