“唐玄宗”的臉色越來越“撲朔迷離”
潮退后，才知道誰是裸泳者。在熱錢的猛漲猛退的浪潮中，堅決做多但來不及掉頭的投資客只能戰(zhàn)倒在沙灘上。一位分析師表示，今年的情況實屬罕見，因為往年糖價圍繞基本面浮動最多不超過5%，今年的波動卻超過20%，目前，期貨市場正面臨大量減倉。
一半海水一半火焰。盡管期貨價格急跌，糖現(xiàn)貨價卻大部分仍不愿低頭于7000元。交易商不敢進(jìn)貨，而糖企因怕“高開低走”而推遲開榨時間，觀望的氛圍越發(fā)濃烈。
“事實上，業(yè)內(nèi)對糖價高位運(yùn)行的預(yù)期仍然強(qiáng)烈。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，用糖企業(yè)依然面臨著高成本的壓力。娃哈哈的老總宗慶后轉(zhuǎn)戰(zhàn)巴西開糖廠，正是這場“鬧劇”的一個縮影。
突然變臉“雪崩”
“鄭糖1109在12日上午開盤就跌停了，幾百萬頓時灰飛煙滅。”一位姓李的投資者在接受時代周報專訪的時候一臉苦笑。此前，他可謂堅決做多的白糖期貨 “大贏家”。10月國慶放假前，他的賬戶里只有500萬元，國慶放假后幾天就升到了1000萬元，隨著11月糖價一路飆升可謂一路凱歌。但如今，輸?shù)窖鄱?ldquo;綠”了。
“沒想到跌得如此夸張。”李先生表示，之前印度預(yù)計新制糖年可供出口的食糖數(shù)量或達(dá)到100萬噸，但11日晚收到風(fēng)，100萬噸將可能變成350萬噸，ICE糖市在多重壓力下糖價當(dāng)日暴跌近10％，于是，鄭糖1109在12日上午開盤就跌停了。
“目前在我們公司，只要是保證金100萬元以上的客戶， 90%都盈利。”這是珠江期貨的客戶經(jīng)理林先生在糖價暴跌前向記者透露的消息。但目前，糖價突然變臉， “90%盈利”這個戰(zhàn)績也難以風(fēng)光再續(xù)。
據(jù)一位在白糖期貨市場潛伏了十幾年的操盤手表示，每年白糖只有三分之一的時間服從基本面，差不多有三分之二的時間屬于投機(jī)炒作，而這次游資炒作特別兇猛。而新世紀(jì)期貨分析師吳凌也指出，往年糖價都會圍繞基本面浮動，最多不超過5%，但今年的波動卻超過20%。
國內(nèi)白糖期貨價為何“雪崩”？北京東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢公司的分析師高旺高認(rèn)為，這與國際原糖價格大跌20%有關(guān)。由于市場方面預(yù)期中國為抑制經(jīng)濟(jì)過熱可能很快就將加息，進(jìn)而使商品采購成本增加，對商品市場形成巨大壓力，再加上印度可供出口的食糖數(shù)量可能將達(dá)到350萬噸，周五ICE糖市原糖期貨價格再次狂瀉，跌幅創(chuàng)下了逾22年之最。因此，國內(nèi)糖價也是跟著跌。
“大量的資金正在逐步潰逃。”新世紀(jì)期貨分析師鄭磊表示，11日白糖期貨還有54萬手，到15日只有38萬手，很多堅決做多的投資客已經(jīng)扛不住了。
“價格回跌到5000多塊也并非不可能。” 高旺高表示，目前國內(nèi)產(chǎn)量超過預(yù)期，或者巴西天氣好轉(zhuǎn)，印度可供出口的食糖量加大，價格回調(diào)也是正常的。
而根據(jù)中糖協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，除了海南有減產(chǎn)的預(yù)期，其余各省均增產(chǎn)，其中廣西增產(chǎn)49.8萬噸，廣東增產(chǎn)19.23萬噸，云南增產(chǎn)22.85萬噸，北方總體增產(chǎn)40萬噸。北方本榨季增產(chǎn)為一大亮點，產(chǎn)量增幅高達(dá)67%。
現(xiàn)貨高價依然
盡管白糖期貨價暴跌，但白糖現(xiàn)貨價卻依然在7000元徘徊。“業(yè)內(nèi)對糖價高位運(yùn)行.的預(yù)期仍然強(qiáng)烈。”分析師鄭磊表示，不少現(xiàn)貨商暫時停止了報價，等待價格回漲。
“這是因為糖價、產(chǎn)量低于官方預(yù)期的觀點逐漸被認(rèn)同，而國內(nèi)的需求卻大幅增加。”萬達(dá)期貨研究中心的分析師崔仕嵬撰文表示。
湛江是全國甘蔗四大產(chǎn)區(qū)之一，在號稱“甜鄉(xiāng)”的遂溪，很多農(nóng)民已經(jīng)不再種蔗。時代周報記者到遂溪其連村采訪。與以前滿山都是甘蔗相比，遂溪其連村的主流已經(jīng)成了種樹或其他農(nóng)作物。
“種甘蔗實在不劃算。”農(nóng)民陳康表示，家里今年每畝種甘蔗的成本是1100元，種植一畝甘蔗的收入，僅僅只有1750元左右。除去蔗種、化肥、人工等成本支出，忙活一年，基本上很難掙到錢。況且現(xiàn)在高速公路已開通，很多農(nóng)副產(chǎn)品都可以很快銷售出去，大家就不喜歡種甘蔗了。
而在遂溪晨光農(nóng)場，原本幾千畝的甘蔗地已經(jīng)全部變成了香蕉地。農(nóng)民梁貴榕表示，這些地前兩年全部承包給別人種香蕉了，每畝地可以坐收一百多元。如果自己種甘蔗，收購價低的時候，每畝地累死累活也就賺兩三百塊，不如出租。
不單在湛江，在廣西也如此。“2010/2011榨季主產(chǎn)區(qū)廣西甘蔗長勢甚至落后于去年。”萬達(dá)期貨研究中心的分析師崔仕嵬調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在種植面積增長不大(1520萬畝)的基礎(chǔ)上新榨季廣西的糖產(chǎn)量很可能達(dá)不到700萬噸，從而實現(xiàn)連續(xù)三年減產(chǎn)。
記者在相關(guān)糖網(wǎng)上查閱了相關(guān)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年甘蔗的收購價是260元每噸，今年廣西農(nóng)民的甘蔗收購價格是350元每噸，如果按照畝產(chǎn)平均5噸的產(chǎn)量計算，蔗農(nóng)平均每畝地比去年的受益提高了450元。同時，如果糖價再繼續(xù)漲高的話，按照甘蔗的聯(lián)動價格機(jī)制，糖價每噸上漲100元，蔗農(nóng)還可以得到糖廠給的每噸6元的補(bǔ)貼。
但就算是今年這樣的收購價，似乎也難以吸引農(nóng)民的眼球。廣西糖業(yè)協(xié)會理事長農(nóng)光表示，400多塊錢一噸吸引不了農(nóng)民，想通過擴(kuò)大種植面積，來緩解供求之間的矛盾，目前難度很大。
因此，對于今年甘蔗產(chǎn)量的預(yù)期，大家都并不樂觀。雖然11月初桂林糖業(yè)協(xié)會對2010/2011榨季產(chǎn)量的預(yù)估為1200萬噸，高于本榨季最終產(chǎn)量130萬噸，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這是較為樂觀的估計，實際產(chǎn)量可能要低于預(yù)計。
“今年的糖價比去年漲價是應(yīng)該的。”廣西玉林糖廠的相關(guān)負(fù)責(zé)人麥老板給時代周報記者算了一筆賬，生產(chǎn)資料、人工、土地、租金加起來整體成本比去年高了600-700一噸。6月份糖價4800-5000元一噸的時候，糖企都賺不了幾個錢。
面對高漲或急跌的白糖期貨價，大部分糖企都不得不處于觀望狀態(tài)，并把榨季推后了。“我們開榨的時間都推后了，等著糖價回歸理性后再定價。”廣西玉林糖廠的麥老板表示，如果收購價偏高，甘蔗收購價定高了的話，糖還沒賣就虧本了。
麥老板希望糖價不要高開低走，否則糖企面臨虧本壓力。但東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢公司的分析師高旺高卻認(rèn)為：“就算糖價是6000元一噸，糖企的利潤還是很豐厚的。如果收購價是350元，糖企的成本是4000元，如果收購價是450元，糖企的成本就是接近5000元。”
高糖價讓不少下游飲料企業(yè)也面臨虧本的壓力，但它們?nèi)匀徊桓姨醿r。記者采訪了匯源果汁、可口可樂、王老吉、康師傅等飲料企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人，他們均表示糖價提升確實讓企業(yè)面臨不小壓力，但目前暫時不考慮加價。
“就怕市場占有率下降，所以只能頂著虧本的壓力，這可能是一次行業(yè)的大洗牌。”金谷園的公關(guān)總監(jiān)余總表示，盡管原材料價格上漲了30%，但成品仍不敢漲價，只能控制成本、提升品牌、提升營銷能力。當(dāng)一些小企業(yè)頂不住的時候，大企業(yè)就會實施兼并、擴(kuò)大產(chǎn)能。
而可口可樂中國公司公關(guān)負(fù)責(zé)人趙彥紅告訴記者：“糖價漲，企業(yè)肯定有成本壓力，但對價格政策的調(diào)整，公司都很慎重。”盡管可口可樂慎言提價，但在廈門可口可樂多家裝瓶廠都提高了旗下飲料的出廠價，上調(diào)幅度在5%左右。
此外，據(jù)記者了解，目前食品飲料企業(yè)有一些食用糖庫存，現(xiàn)在還不會貿(mào)然提價。但與飲料行業(yè)不同，其他食品行業(yè)已經(jīng)對糖價上漲作出了直接反應(yīng)，此前，餅干、糖果、蛋糕等行業(yè)已漲價6%至15%。
