提供嬰幼兒高端營養(yǎng)品及護理產(chǎn)品的合生元國際(1112)昨公布招股信息，是次計劃發(fā)行1.5億新股，當(dāng)中1.35億股(90%)為國際配售；1,500萬股(10%)為公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)；招股價介乎10元至12元，每手500股，入場費約6,060元，以中間價11元計，其集資凈額為15.53億元。消息人士指，國際配售及市場反應(yīng)均較為理想。

　　90%國際配售

　　據(jù)其招股文件顯示，是次集資所得款項約有35%將用于進一步增強及鞏固品牌認(rèn)知度及品牌形象；約20%將用于透過上游供應(yīng)商的合作拓展業(yè)務(wù)；約15%將用于拓展及發(fā)展公司的銷售分銷網(wǎng)絡(luò)及零售渠道；約15%用于研發(fā)投入及擴大生產(chǎn)設(shè)施及倉庫；約5%將用于2011年起升級信息技術(shù)系統(tǒng)；約10%則作為營運資金及一般企業(yè)用途。

　　公司主席羅飛于記者會上表示，原材料價格上漲等導(dǎo)致成本上升對追求高端品牌和以高消費市場為目標(biāo)的企業(yè)并無大的影響，惟與其供應(yīng)商的合作過程中也嚴(yán)格確保其成本價格。在奶粉消費量上，羅飛指消費者每個月于奶粉的花費上在800元至900元。在關(guān)注高端嬰兒奶粉的同時，公司亦提供4個不同價位的奶粉來滿足市場和客戶的需求。

　　中期純利1.16億增逾2倍

　　合生元的產(chǎn)品主要包括以“合生元”品牌營銷的高端兒童益生菌沖劑、嬰幼兒配方奶粉產(chǎn)品等。“合生元”產(chǎn)品于2009年占中國兒童益生菌沖劑產(chǎn)品市場約85.4%的市場份額，高端嬰幼兒配方奶粉則占約13.1%，并于2010年成功推出“葆艾”品牌營銷嬰幼兒護理用品和紙尿褲。截至今年上半年收入為人民幣4.961億元，較去年同期增長119.9%；同期純利為人民幣1.168億元，同比增長229.0%。該公司預(yù)測，至今年年底的全年盈利預(yù)測不少于2.3億元人民幣。

　　公司當(dāng)前擁有逾5,000家嬰童專賣店分布于內(nèi)地，未來計劃于2012年前增至6,000家，將VIP專賣店增至4,000家。另外，公司亦擬于未來3年內(nèi)，將藥店的會員區(qū)數(shù)量由172家增至超過500家。

　　對于近期有數(shù)只嬰幼兒產(chǎn)品公司的股票上市后即潛水，羅飛表示，憑借公司多元的產(chǎn)品組合和龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，對是次上市很有信心，并指投資者會認(rèn)同公司經(jīng)營理念和價值。

　　恒安副主席任基礎(chǔ)投資人

　　另外，恒安(1044)副主席兼行政總裁許連捷透過其家族信托基金投資1億元作為其基礎(chǔ)投資人。