華豐集團25億“蛇吞象”收購坪山名茶   1-21

據香港信報報道，從事布料營銷業務、市值不足4億元的華豐集團（364），宣布“蛇吞象”、以近25億元作價向大股東蔡振榮，收購中國大自然茶業控股權益，作價將以現金、發行代價股份及可換股債券形式支付。由于建銀國際、鄧普頓基金及招商證券等為中國大自然策略股東，完成交易后，建銀國際及鄧普頓基金最多持有華豐10.69%及5.34%權益。

　　該公司17日晚宣布，以24.87億元向大股東蔡振榮家族、建銀國際及鄧普頓等策略收購大自然權益，其中現金部分占1.9385億元，主要支付建銀國際、鄧普頓基金、招商證券及負責引入策略股東的中間人。

　　另外，華豐會以每股0.1768元作價，發行16.7886億元代價股份及以0.1768元的換股價，發行6.1477億元的可換股票據。蔡振榮家族有12個月持股禁售期；至于其它策略股東的代價股份禁售期則為6個月。

　　中國大自然主營烏龍茶在內的茶業營銷，擁有“坪山名茶”品牌，該公司截至2011年為止的3個財政年度，盈利復合年增長為45.5%，截至2011年的年度盈利達到1.942億元人民幣。

　　根據收購交易文件顯示，建銀及鄧普頓基金早于2010年10月4日入股，持有大自然15.27%及7.64%權益，兩者的投資成本分別為1878萬美元及939萬美元，至于招商證券則在2011年8月時投資1500萬美元；持有6.38%大自然權益。

　　消息透露，大自然原本計劃以新股形式在香港分拆上市，建銀及鄧普頓的角色本為前期的策略股東，大自然原計劃以100億元市值進行招股，出售約25%權益，集資25億元。

　　消息人士指出，有關計劃及后改為注入華豐，變相借殼上市。