國企改革提升白酒企業業績，專家分析白酒估值修復仍有空間。高端白酒消費基本見底，但廠家供給和補貼政策是短期風險:茅臺五糧液目前渠道低庫存，旺季來臨批發價小幅上漲，未來還需密切關注廠家對控量的執行情況。

    國企改革是15年白酒主要看點：繼老白干之后，沱牌舍得國企改革取得超預期進展，通過轉讓及增資控股方式，戰略投資者將持有集團70%股權，沱牌舍得有望成為第二家民營控制的白酒上市公司，也將對同行起到示范作用;國企改革有助于減少國企固有弊病(如跑冒滴漏)，文章來源于佳釀網提升管理層與員工的積極性與執行力，些績改善空間大，估值修復有動力;

    高端酒消費見底+低渠道庫存，國企改革有望逐步啟動，繼續推薦貴州茅臺、五糧液。二線酒中首推老白干酒(員工持股計劃打開百億空間，增發攤薄后目標價57-68元)、山西汾酒(機制、人員、產品、經營均出現拐點，15年國企改革有望更進一步)、順鑫農業(主業穩健增長,有收購與國企改革預期)，洋河股份(年輕靈活，執行力強)。