中簽率、債券利率雙雙創出今年新低

　　繼中國石化、中遠航運、贛粵高速之后，青島啤酒（600600）成為又一家成功發行可分離轉換債券的大型企業。青島啤酒的再融資工作自始至終，前后只用了7個月的時間。同時，也創下了今年以來中簽率最低、上市公司發行分離交易可轉債利率最低等紀錄。
　　基于成功的推介與長期以來的投資者關系管理，最終原A股流通股股東認購2.67億元；網上6864名投資者申購，申購金額達720多億元；網下機構投資者申購單共收到703張，申購金額達到3370多億元。合計有效申購金額4090多億元，超額認購324倍。在股市持續低迷的背景下，中簽率僅為3‰，創出今年以來可轉債發行中簽率新低。債券利率詢價區間為年利率0.8%—1.5%，由于有效申購量巨大，最終定為0.8%，這也是近年來上市公司發行分離交易可轉債利率的最低水平。
　　自2007年開始，青島啤酒開始實施積極的整合與擴張并舉的發展戰略，計劃在三年內將新增產能200萬千升，繼續保持在國內啤酒行業的領導地位。此時，自上市以來從沒利用資本市場開展過任何再融資工作的青島啤酒高管，意識到了資本市場的作用。
　　2006年底股改完成之后，青島啤酒就開始反復探討再融資的可行方案。自去年10月，青島啤酒正式啟動再融資工作，在考慮到（文章來源：華夏酒報·中國酒業新聞網）可分離轉換債券融資規模大、股權稀釋程度輕的優勢后，最終確定采用發行分離交易可轉債的方式。
　　2007年12月27日，青島啤酒召開臨時股東大會和A股、H股類別股東會并順利通過了發行方案，為爭取時間，項目組人員在股東大會召開當晚連夜趕赴北京，經過通宵的準備，完成了申報材料的最后匯總、核對、制作等工作，并于2007年最后一個證監會接收材料的工作日（28日）將申報材料提交給中國證監會進行審核。
　　同時，按國家環保總局的要求，還需在青島啤酒所在地———18個省市、共51家啤酒生產廠進行環保核查，經過青島啤酒的努力，在山東省、青島市環保局的支持下，最終于在3月14日獲得了國家環保總局的核查同意。3月17日，青島啤酒獲得了中國證監會發審委的審核同意，3月28日獲得中國證監會的發行核準批文，并在證監會要求的最后期限日（3月31日），青啤公司正式發布了募集說明書，創造了企業再融資完成時間的新紀錄。
　　專業人士指出，青島啤酒此次成功發行可分離轉換債券，對公司發展意義重大。按照當前6年期貸款利率計算，這15億元債券將為青島啤酒節約財務費用5.9億元。若債券所附認股權權證在2009年9月成功行權后，還將再為青島啤酒以低成本融得15億元資金，而公司股本僅增加5297萬股，占公司總股本的4%。