新興市場成為全球啤酒市場的排頭兵
2010：全球啤酒業新一輪并購前夜
提要：根據SABMiller的數據，SABMiller目前占據南非啤酒市場的90%份額，占據南非酒精飲料市場的58%。截至2009年9月份的半年內，其在南非的啤酒銷量下降了3%，其市場份額也出現下滑。Sedibeng啤酒廠正是瞄準其這一弱點，在世界杯開幕前幾個月前投產。分析人士稱，目前由SABMiller主導的南非市場將展開一場高端市場爭奪戰。
過去一年中，新興市場成為全球啤酒市場的排頭兵，啤酒業的收購和兼并的興趣不斷上升，但經濟環境仍然制約行業發展。
最大贏家：喜力
今年初，喜力斥資73.47億美元以純股份方式全額收購墨西哥Femsa Cerveza啤酒公司，其中包括21億美元的債務。交易完成后，墨西哥飲料巨頭Femsa公司持有喜力集團20%的經濟權益，并分別持有喜力公司和喜力控股12.5%和14.9%的權益。
此前，市場分析師普遍預期SABMiller將購得Femsa Cerveza，但SABMiller因不想接手Femsa虧損的巴西業務而萌生退意。得到Femsa Cerveza，對喜力的戰略平衡具有頗為積極的意義，有利于喜力在墨西哥、巴西及美國市場站穩腳跟。 Femsa Cerveza占據墨西哥啤酒業半壁江山，而原本由它和喜力分持83%和 17%股份的巴西Kaiser 啤酒，亦在收購后順理成章成為喜力全資子公司，喜力所持有的Femsa旗下Sol、Tecate啤酒美國市場的獨家經銷權（2017年到期），亦不再有落入敵手之虞。若收購Femsa Cerveza一役落敗，喜力失去的則是全球啤酒業三大利潤地：美國、巴西、墨西哥，這將無法改善其原先過于依賴歐洲成熟市場的問題，因此，喜力對Femsa Cerveza是志在必得。
加之獲得印度聯合釀酒公司（United Breweries）37.5%股權，喜力堪稱是過去一年中收獲最大的啤酒企業。
許多分析人士認為，喜力收購Femsa Cerveza可能引發啤酒業新一輪并購熱潮。然而，事實證明，就收購和兼并而言，這一年的其余時間內，酒企普遍“看”多于“動”，多數企業將精力放在削減成本和內部整合上。
福斯特的歸屬
澳大利亞酒業巨頭福斯特集團（Foster's）5月份宣布計劃拆分旗下啤酒和葡萄酒業務，此條消息一經宣布，其啤酒部門卡爾頓聯合酒業（Carlton & United Breweries）就成為全球啤酒業關注的焦點。
澳大利亞一直是全球利潤最豐厚的啤酒市場之一，在該市場，福斯特擁有維多利亞苦啤酒（Victoria Bitter）和皇冠貯藏啤酒（Crown Lager）等知名啤酒品牌。其啤酒利潤占到集團總利潤的85%，利潤率高于SABMiller和喜力集團等競爭對手。雖然近年來丟失了部分市場份額，但仍占據澳大利亞啤酒市場的半壁江山。該集團之所以將啤酒和葡萄酒業務分開經營，是為了采取不同的戰略和運作方式，使管理層和投資者能夠更好地專注于啤酒業務。
分析人士認為，包括百威英博（Anheuser-Busch InBev）、喜力以及嘉士伯在內的各大啤酒行業巨頭因在此前收購交易中積累了較高債務，可能再無力收購福斯特集團啤酒業務，因而，目前有希望收購福斯特集團啤酒業務的公司只局限在幾家企業之內，而有可能的競購者是SABMiller和日本朝日啤酒公司。
有消息渠道顯示，SABMiller及日本朝日啤酒公司（Asahi Breweries Ltd）正考慮收購福斯特旗下啤酒業務，交易價值或超越100億美元。不過，目前兩家公司并未向福斯特正式提交競標方案。
SABMiller已經擁有了卡爾頓聯合酒業在美國的啤酒生產權。如果并購卡爾頓聯合酒業，SABMiller將控制澳洲近一半的市場，并有助于進一步削減成本，并為它吸引美國以外的消費者。
朝日啤酒公司已對收購福斯特公司的釀酒廠表示了興趣；此外，摩森—康勝啤酒公司（Molson Coors）據稱也有望成為追求者。如果順利的話，福斯特將在2011年上半年完成兩大業務的分離，其啤酒業務的最終歸宿將成為2011年全球啤酒業的一大看點。
百威英博：平靜的一年
對于全球最大的啤酒企業——百威英博（Anheuser-Busch InBev）來說，這一年可算平靜的一年。事實上，許多人猜測這種平靜的背后可能有大動作。
百威英博持有墨西哥頭號啤酒企業莫德羅集團（Grupo Modelo）50%的股權，并且一直在不余遺余力地爭取完全控制權。莫德羅在墨西哥市場的地位對于各啤酒巨頭無疑有著巨大吸引力，而且，在美國這一全球利潤最高的啤酒市場，莫德羅生產的科羅娜特釀（Corona Extra）已成為領先的進口啤酒品牌。
2008年10月，莫德羅針對百威英博以520億美元收購美國同業安海斯—布希（Anheuser-Busch）提出訴訟，后者擁有該公司50%的股權。莫德羅聲稱，該并購交易并未征求該公司的意見，并要求獲得25億美元損害賠償。今年7月，紐約一個仲裁委員會最終做出了百威英博不予賠償或補償的裁定。分析人士認為，該爭議的解決可能為英博提高在莫德羅的參股比例打開大門。
一些分析人士猜測，百威英博可能會有更大的動作，比如，圖謀百事可樂。
新興市場爭奪戰
從巴西、非洲各國到印度、中國，新生市場在快速增長。2010年，亞洲、非洲和拉丁美洲等新興市場的重要性充分顯露，尤其在歐洲和北美市場的蕭條狀況下，各巨頭均感受到了新興市場的誘惑。在SABMiller和帝亞吉歐—喜力兩大勢力的競爭下，再加上世界杯的舉辦，南非啤酒市場已然變成了啤酒商的戰場。
在距離世界杯開幕不到三個月時，喜力集團與帝亞吉歐投資4.73億美元合作建設的Sedibeng啤酒廠正式宣布開工。Sedibeng啤酒廠位于約翰內斯堡附近，面積達83公頃，產能約30萬千升。到今年10月份，該廠將產能將增至40萬千升。隨后，Sedibeng啤酒廠還將釀制健力士黑啤酒。這一切都意味著，雙方在南非的合作才剛剛開始。
根據SABMiller的數據，SABMiller目前占據南非啤酒市場的90%份額，占據南非酒精飲料市場的58%。截至2009年9月份的半年內，其在南非的啤酒銷量下降了3%，其市場份額也出現下滑。Sedibeng啤酒廠正是瞄準其這一弱點，在世界杯開幕前幾個月前投產。分析人士稱，目前由SABMiller主導的南非市場將展開一場高端市場爭奪戰。
在今年夏季的這場啤酒世界杯中，SABMiller無疑是最大的贏家。它占據了南非多半啤酒廣告位，為國際足聯在南非全國各地設置的10個啤酒花園提供產品，甚至供應了大量無品牌產品，而其競爭對手——作為世界杯贊助商的百威英博無法達到如此大的供應量，因為百威英博贊助的百威啤酒只能從英國的Stag 啤酒廠遠途運輸而來。
與此同時，SABMiller將旗下Peroni Nastro Azzurro和 Pilsner Urquell兩大品牌打入喜力的老巢——丹麥。此外，SABMiller還收購了阿根廷啤酒生產商CASA Isenbeck，而百威英博旗下的Quilmes是阿根廷啤酒的領軍者。在一個被對手控制的市場中，啤酒企業往往尋求發展高端產品來獲取市場機會。
提稅陰云
2010年，提稅的陰云籠罩著啤酒業，其中，俄羅斯的啤酒企業受創最為嚴重。
從今年1月1日起，俄羅斯將啤酒稅增加200%，使金融危機下的俄羅啤酒行業雪上加霜。而此前，俄羅斯啤酒市場一直深受跨國巨頭青睞，2008年，俄羅斯以78升的人均啤酒消費量和1100萬千升的總消費量躍居全球第三大啤酒市場。然而，2009年，不利的經濟環境令市場萎縮近10%。據嘉士伯預計，2010年俄羅斯啤酒消費量將繼續萎縮約10%。
2010年對于俄羅斯啤酒生產商是極為艱難的一年，采取嚴苛的節支措施成為各企業的頭號大事。分析人士預計，未來幾年隨著經濟的復蘇，俄羅斯啤酒市場有望恢復增長。
嘉士伯旗下擁有俄羅斯著名的波羅的海啤酒廠（Baltika Breweries），該廠目前占到俄羅斯全國40%的市場份額。俄羅斯2018年世界杯主辦權的塵埃落定，這對于嘉士伯無疑是個值得舉杯慶祝的好消息。
英國是遭遇提稅重創的另一大啤酒市場。英國政府計劃大刀闊斧地改革啤酒銷售法規，除對酒類征收重稅外，還嚴格禁止低于成本價銷售酒精飲料。英國啤酒與酒吧協會（British Beer & Pub Association）的數字顯示，英國啤酒市場近10年來持續下滑，今年第三季度創歷史最大跌幅。
精釀啤酒風潮
經濟衰退期，在傳統啤酒遭遇下滑的同時，美國的精釀啤酒市場卻發展得順風順水。
精釀啤酒吸引了更多消費者的青睞，市場份額不斷增長，而精釀啤酒業也獲得了長足發展。2009年7月至今，美國啤酒廠數目上升了100家，達1625家，創下100年以來啤酒廠數目新高點。雖然精釀啤酒銷量僅占美國市場啤酒總銷量的4.5%，但近5年來增長了50%。
2010年上半年，美國啤酒業整體銷量下滑了2.7%，精釀啤酒銷量卻增長了9%，達460萬桶，而去年同期為420萬桶。
《啤酒營銷者觀察》的Benj Steinman表示：“消費者在不斷地追求口味的獨特、創新和多樣化，如果經濟能力承受得起，他們更愿意消費精釀啤酒。”精釀啤酒的價格普遍高于市場上的其他產品。
目前，美國精釀啤酒生產商正在不斷嘗試進軍歐洲啤酒市場。雖然目前數量不多，但可以預見，精釀啤酒將逐漸在海外市場獲得更多關注。
對于全球啤酒業來說，雖然經濟危機的陰霾仍未散去，2010年啤酒業并購較2009年有所上升，未來將不斷有好戲上演。
由于葡萄酒和烈酒正在緩慢蠶食著啤酒市場，精釀釀酒商還占據著一部分高端市場，大型啤酒企業正紛紛試圖通過并購來擴大市場、降低成本。
Valueline公司的證券分析師里奇·加拉格爾稱這起并購風潮“就像一場軍備競賽”。他還指出，并購行為將繼續“減少全球啤酒生產企業的數量”。
未來一年中，將會上演新一輪的并購大戲，其規模之大，可能超出任何人的想象。
過去一年中，新興市場成為全球啤酒市場的排頭兵，啤酒業的收購和兼并的興趣不斷上升，但經濟環境仍然制約行業發展。
最大贏家：喜力
今年初，喜力斥資73.47億美元以純股份方式全額收購墨西哥Femsa Cerveza啤酒公司，其中包括21億美元的債務。交易完成后，墨西哥飲料巨頭Femsa公司持有喜力集團20%的經濟權益，并分別持有喜力公司和喜力控股12.5%和14.9%的權益。
此前，市場分析師普遍預期SABMiller將購得Femsa Cerveza，但SABMiller因不想接手Femsa虧損的巴西業務而萌生退意。得到Femsa Cerveza，對喜力的戰略平衡具有頗為積極的意義，有利于喜力在墨西哥、巴西及美國市場站穩腳跟。 Femsa Cerveza占據墨西哥啤酒業半壁江山，而原本由它和喜力分持83%和 17%股份的巴西Kaiser 啤酒，亦在收購后順理成章成為喜力全資子公司，喜力所持有的Femsa旗下Sol、Tecate啤酒美國市場的獨家經銷權（2017年到期），亦不再有落入敵手之虞。若收購Femsa Cerveza一役落敗，喜力失去的則是全球啤酒業三大利潤地：美國、巴西、墨西哥，這將無法改善其原先過于依賴歐洲成熟市場的問題，因此，喜力對Femsa Cerveza是志在必得。
加之獲得印度聯合釀酒公司（United Breweries）37.5%股權，喜力堪稱是過去一年中收獲最大的啤酒企業。
許多分析人士認為，喜力收購Femsa Cerveza可能引發啤酒業新一輪并購熱潮。然而，事實證明，就收購和兼并而言，這一年的其余時間內，酒企普遍“看”多于“動”，多數企業將精力放在削減成本和內部整合上。
福斯特的歸屬
澳大利亞酒業巨頭福斯特集團（Foster's）5月份宣布計劃拆分旗下啤酒和葡萄酒業務，此條消息一經宣布，其啤酒部門卡爾頓聯合酒業（Carlton & United Breweries）就成為全球啤酒業關注的焦點。
澳大利亞一直是全球利潤最豐厚的啤酒市場之一，在該市場，福斯特擁有維多利亞苦啤酒（Victoria Bitter）和皇冠貯藏啤酒（Crown Lager）等知名啤酒品牌。其啤酒利潤占到集團總利潤的85%，利潤率高于SABMiller和喜力集團等競爭對手。雖然近年來丟失了部分市場份額，但仍占據澳大利亞啤酒市場的半壁江山。該集團之所以將啤酒和葡萄酒業務分開經營，是為了采取不同的戰略和運作方式，使管理層和投資者能夠更好地專注于啤酒業務。
分析人士認為，包括百威英博（Anheuser-Busch InBev）、喜力以及嘉士伯在內的各大啤酒行業巨頭因在此前收購交易中積累了較高債務，可能再無力收購福斯特集團啤酒業務，因而，目前有希望收購福斯特集團啤酒業務的公司只局限在幾家企業之內，而有可能的競購者是SABMiller和日本朝日啤酒公司。
有消息渠道顯示，SABMiller及日本朝日啤酒公司（Asahi Breweries Ltd）正考慮收購福斯特旗下啤酒業務，交易價值或超越100億美元。不過，目前兩家公司并未向福斯特正式提交競標方案。
SABMiller已經擁有了卡爾頓聯合酒業在美國的啤酒生產權。如果并購卡爾頓聯合酒業，SABMiller將控制澳洲近一半的市場，并有助于進一步削減成本，并為它吸引美國以外的消費者。
朝日啤酒公司已對收購福斯特公司的釀酒廠表示了興趣；此外，摩森—康勝啤酒公司（Molson Coors）據稱也有望成為追求者。如果順利的話，福斯特將在2011年上半年完成兩大業務的分離，其啤酒業務的最終歸宿將成為2011年全球啤酒業的一大看點。
百威英博：平靜的一年
對于全球最大的啤酒企業——百威英博（Anheuser-Busch InBev）來說，這一年可算平靜的一年。事實上，許多人猜測這種平靜的背后可能有大動作。
百威英博持有墨西哥頭號啤酒企業莫德羅集團（Grupo Modelo）50%的股權，并且一直在不余遺余力地爭取完全控制權。莫德羅在墨西哥市場的地位對于各啤酒巨頭無疑有著巨大吸引力，而且，在美國這一全球利潤最高的啤酒市場，莫德羅生產的科羅娜特釀（Corona Extra）已成為領先的進口啤酒品牌。
2008年10月，莫德羅針對百威英博以520億美元收購美國同業安海斯—布希（Anheuser-Busch）提出訴訟，后者擁有該公司50%的股權。莫德羅聲稱，該并購交易并未征求該公司的意見，并要求獲得25億美元損害賠償。今年7月，紐約一個仲裁委員會最終做出了百威英博不予賠償或補償的裁定。分析人士認為，該爭議的解決可能為英博提高在莫德羅的參股比例打開大門。
一些分析人士猜測，百威英博可能會有更大的動作，比如，圖謀百事可樂。
新興市場爭奪戰
從巴西、非洲各國到印度、中國，新生市場在快速增長。2010年，亞洲、非洲和拉丁美洲等新興市場的重要性充分顯露，尤其在歐洲和北美市場的蕭條狀況下，各巨頭均感受到了新興市場的誘惑。在SABMiller和帝亞吉歐—喜力兩大勢力的競爭下，再加上世界杯的舉辦，南非啤酒市場已然變成了啤酒商的戰場。
在距離世界杯開幕不到三個月時，喜力集團與帝亞吉歐投資4.73億美元合作建設的Sedibeng啤酒廠正式宣布開工。Sedibeng啤酒廠位于約翰內斯堡附近，面積達83公頃，產能約30萬千升。到今年10月份，該廠將產能將增至40萬千升。隨后，Sedibeng啤酒廠還將釀制健力士黑啤酒。這一切都意味著，雙方在南非的合作才剛剛開始。
根據SABMiller的數據，SABMiller目前占據南非啤酒市場的90%份額，占據南非酒精飲料市場的58%。截至2009年9月份的半年內，其在南非的啤酒銷量下降了3%，其市場份額也出現下滑。Sedibeng啤酒廠正是瞄準其這一弱點，在世界杯開幕前幾個月前投產。分析人士稱，目前由SABMiller主導的南非市場將展開一場高端市場爭奪戰。
在今年夏季的這場啤酒世界杯中，SABMiller無疑是最大的贏家。它占據了南非多半啤酒廣告位，為國際足聯在南非全國各地設置的10個啤酒花園提供產品，甚至供應了大量無品牌產品，而其競爭對手——作為世界杯贊助商的百威英博無法達到如此大的供應量，因為百威英博贊助的百威啤酒只能從英國的Stag 啤酒廠遠途運輸而來。
與此同時，SABMiller將旗下Peroni Nastro Azzurro和 Pilsner Urquell兩大品牌打入喜力的老巢——丹麥。此外，SABMiller還收購了阿根廷啤酒生產商CASA Isenbeck，而百威英博旗下的Quilmes是阿根廷啤酒的領軍者。在一個被對手控制的市場中，啤酒企業往往尋求發展高端產品來獲取市場機會。
提稅陰云
2010年，提稅的陰云籠罩著啤酒業，其中，俄羅斯的啤酒企業受創最為嚴重。
從今年1月1日起，俄羅斯將啤酒稅增加200%，使金融危機下的俄羅啤酒行業雪上加霜。而此前，俄羅斯啤酒市場一直深受跨國巨頭青睞，2008年，俄羅斯以78升的人均啤酒消費量和1100萬千升的總消費量躍居全球第三大啤酒市場。然而，2009年，不利的經濟環境令市場萎縮近10%。據嘉士伯預計，2010年俄羅斯啤酒消費量將繼續萎縮約10%。
2010年對于俄羅斯啤酒生產商是極為艱難的一年，采取嚴苛的節支措施成為各企業的頭號大事。分析人士預計，未來幾年隨著經濟的復蘇，俄羅斯啤酒市場有望恢復增長。
嘉士伯旗下擁有俄羅斯著名的波羅的海啤酒廠（Baltika Breweries），該廠目前占到俄羅斯全國40%的市場份額。俄羅斯2018年世界杯主辦權的塵埃落定，這對于嘉士伯無疑是個值得舉杯慶祝的好消息。
英國是遭遇提稅重創的另一大啤酒市場。英國政府計劃大刀闊斧地改革啤酒銷售法規，除對酒類征收重稅外，還嚴格禁止低于成本價銷售酒精飲料。英國啤酒與酒吧協會（British Beer & Pub Association）的數字顯示，英國啤酒市場近10年來持續下滑，今年第三季度創歷史最大跌幅。
精釀啤酒風潮
經濟衰退期，在傳統啤酒遭遇下滑的同時，美國的精釀啤酒市場卻發展得順風順水。
精釀啤酒吸引了更多消費者的青睞，市場份額不斷增長，而精釀啤酒業也獲得了長足發展。2009年7月至今，美國啤酒廠數目上升了100家，達1625家，創下100年以來啤酒廠數目新高點。雖然精釀啤酒銷量僅占美國市場啤酒總銷量的4.5%，但近5年來增長了50%。
2010年上半年，美國啤酒業整體銷量下滑了2.7%，精釀啤酒銷量卻增長了9%，達460萬桶，而去年同期為420萬桶。
《啤酒營銷者觀察》的Benj Steinman表示：“消費者在不斷地追求口味的獨特、創新和多樣化，如果經濟能力承受得起，他們更愿意消費精釀啤酒。”精釀啤酒的價格普遍高于市場上的其他產品。
目前，美國精釀啤酒生產商正在不斷嘗試進軍歐洲啤酒市場。雖然目前數量不多，但可以預見，精釀啤酒將逐漸在海外市場獲得更多關注。
對于全球啤酒業來說，雖然經濟危機的陰霾仍未散去，2010年啤酒業并購較2009年有所上升，未來將不斷有好戲上演。
由于葡萄酒和烈酒正在緩慢蠶食著啤酒市場，精釀釀酒商還占據著一部分高端市場，大型啤酒企業正紛紛試圖通過并購來擴大市場、降低成本。
Valueline公司的證券分析師里奇·加拉格爾稱這起并購風潮“就像一場軍備競賽”。他還指出，并購行為將繼續“減少全球啤酒生產企業的數量”。
未來一年中，將會上演新一輪的并購大戲，其規模之大，可能超出任何人的想象。
