公司最大的不足在于機制。由于激勵機制沒有到位，企業自身的潛力沒有完全發揮出來。存在銷售管理粗放，利潤漏出等問題。

　　汾酒工藝決定了其具有投入少、釀造周期短、綜合毛利高的優勢。汾酒最低端的普汾都具有50%的毛利率。與濃香型白酒伴生大量微利低端酒相比優勢明顯。汾酒的綜合毛利率達到73%左右，僅低于茅臺。

　　07年產品結構升級力度加大，對普通汾酒銷量主動進行了大幅消減。將高檔酒"青花瓷"和保健酒-"竹葉青"列為銷售人員的主要考核內容。將青花瓷交由汾酒大廈總經銷。將"竹葉青"作為單品牌來運作，每個銷售片區單獨分設"竹葉青"銷售經理。加大了推廣力度。這兩款酒將是汾酒未來增長的雙動力。

　　一季度因低檔酒銷量大幅減少，廣告費用集中記帳的影響，報表數據表現一般。

　　但對經銷商的調研表明：公司主要盈利品種增長強勁。同比呈現價漲量升的態勢。

　　我們認為：目前公司機制的不足，并沒有嚴重到阻礙業務的增長，只是沒有完全釋放出企業的潛力來取得更快的增長。在行業繼續維持高景氣度的基礎上、通過升級產品結構，順應行業發展趨勢。汾酒能繼續取得40%左右的復合增長。若是在激勵機制上有所突破，超預期的增長是可以期待的。