●大股東給與資金、渠道的強(qiáng)力支持：2007年，實力雄厚的中糖集團(tuán)下屬子公司-中皇有限公司開始了對酒鬼酒的重組，標(biāo)志著公司的新生。進(jìn)駐后，這位“新東家”及其母公司中糖集團(tuán)通過資金、渠道和管理等方面對公司進(jìn)行全方位的“救治”。

　　●聚焦主業(yè)，專注白酒業(yè)務(wù)：公司向中鐵武漢置業(yè)出售湘西利新源房地產(chǎn)公司53.33%的股權(quán)，套現(xiàn)2億元，轉(zhuǎn)讓后公司僅持股20%。這一舉措既表明公司專注做白酒的決心，又為公司盤活了閑置資產(chǎn)，同時避免了公司經(jīng)營房地產(chǎn)這一陌生業(yè)務(wù)領(lǐng)域的經(jīng)營風(fēng)險。

　　●收縮產(chǎn)品線，聚焦品牌：洞藏酒是新賣點，內(nèi)參酒成為“秘密武器”：公司從聚焦品牌的戰(zhàn)略出發(fā)，大規(guī)模壓縮公司的產(chǎn)品線，目前擁有以酒鬼系列的高端產(chǎn)品和湘泉系列的中、低端兩個系列的16個規(guī)格的產(chǎn)品，而過去最多時產(chǎn)品竟多達(dá)33類260個品種。結(jié)合歡慶申奧成功這一偉大的歷史契機(jī)，公司于2001埋藏了洞藏酒鬼酒430噸，并宣布2008年7月8日開啟。2008年北京奧運會的勝利召開，使得洞藏酒開始進(jìn)入收獲期。內(nèi)參酒始終保持一種神秘感，盡管它在2006年才正式推出，經(jīng)過不到2年時間銷售占比就已達(dá)到公司收入的15%，而且毛利水平僅次于洞藏酒。內(nèi)參酒在湖南、北京、廣東等市場以會員制的形式通過意見領(lǐng)袖的口碑傳播。這種營銷方式不打廣告，不做公眾宣傳，通過大城市6、7家經(jīng)銷商為配送中心作團(tuán)購，由于渠道費用很低，經(jīng)銷商的利潤豐厚，因此經(jīng)銷商有很高的積極性。

　　●盈利預(yù)測和投資評級：根據(jù)我們的測算，公司08-10 年的EPS 為0.11、0.24 和0.45 元。給與中性-A 的投資評級，12 個月的目標(biāo)價定為8元。目前市場關(guān)注的焦點是公司的營銷。在第二陣營的高端白酒市場競爭日趨白熱化的情況下，如何快速占領(lǐng)市場，提高品牌影響力成為關(guān)鍵，發(fā)展太慢也意味著失敗。酒鬼酒在目前基數(shù)較小，具備較高的品牌知名度、在實力強(qiáng)大的大股東的支持下，如何加快前進(jìn)步伐，迎頭趕上，成為市場投資者所關(guān)心的焦點。以目前的股價8.18元，結(jié)合測算09 年EPS= 0.24 元計算公司也已到達(dá)了34 倍動態(tài)PE，因此公司只有進(jìn)一步提高盈利的增長才可能具備投資機(jī)會。