建信恒穩價值混合型證券投資基金  2012-04-23

基金管理人：建信基金管理有限責任公司

基金托管人：中國光大銀行股份有限公司

報告送出日期：二〇一二年四月二十三日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國光大銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2012年4月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2012年1月1日起至3月31日止。

§2基金產品概況

§3主要財務指標和基金凈值表現

3．1主要財務指標

單位：人民幣元

注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動損益。

2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3、本基金合同于2011年11月22日生效，成立當季度未滿兩個月。

3．2基金凈值表現

3．2．1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

3．2．2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

建信恒穩價值混合型證券投資基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖

（2011年11月22日至2012年3月31日）

注：本基金基金合同于2011年11月22日生效，截止報告期末未滿六個月，尚處于建倉期。

§4管理人報告

4．1基金經理（或基金經理小組）簡介

4．2報告期內本基金運作遵規守信情況說明

本報告期內，本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、其他有關法律法規的規定和《建信恒穩價值混合型證券投資基金基金合同》的規定。

4．3公平交易專項說明

4．3．1公平交易制度的執行情況

為了公平對待投資人，保護投資人利益，避免出現不正當關聯交易、利益輸送等違法違規行為，公司根據《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司內部控制指導意見》、《證券投資基金公司公平交易制度指導意見》、《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》等法律法規和公司內部制度，制定和修訂了《公平交易管理辦法》、《異常交易管理辦法》、《公司防范內幕交易管理辦法》、《利益沖突管理辦法》等風險管控制度。公司使用的交易系統中設置了公平交易模塊，一旦出現不同基金同時買賣同一證券時，系統自動切換至公平交易模塊進行操作，確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，嚴禁直接或通過第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送。本報告期內未出現所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的情況。

4．3．2異常交易行為的專項說明

本報告期，未發現本基金存在異常交易行為。

4．4報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4．4．1報告期內基金投資策略和運作分析

本基金力爭在控制下行風險的基礎上，爭取收益最大化，因此靈活的資產配置對本基金而言非常重要。在一季度，考慮到投資時鐘處于衰退期，債券應該可以取得確定性的收益，而股票市場的回報仍然具有較強的不確定性，因此本基金首要配置了固定收益產品，同時也在控制股票倉位的基礎上，精選了優質股票，并注重及時兌現收益。在固定收益品種方面，本基金重點配置了收益率相對較高而信用風險處于可控水平的短期融資券，以及到期收益率高的可轉換債券。在股票方面，一方面配置了食品飲料等確定性高的品種，期望長期持有，通過業績的增長而實現股票價格的上漲，另一方面在季度初配置了煤炭、有色、機械等強周期股，參與股市的反彈，以及部分成長股，并在股價上漲到合理價位后及時兌現了收益。

4．4．2報告期內基金的業績表現

本報告期本基金凈值增長率3．99%，波動率0．76%，業績比較基準收益率1．27%，波動率0．02%。

4．5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

展望二季度的股票和債券市場，本基金認為由于通脹總體上處于下行狀態，債券市場仍能取得確定的收益，而股票市場由于整體上市公司的利潤下降而面臨一定的壓力。隨著美國經濟的超預期復蘇，中國經濟基本上排除了硬著陸的可能。但是“軟著陸”還遠未完成。從經濟周期來看，由于政策強刺激后的后果還未消除－房價仍處于高位，同時通貨膨脹的威脅仍然存在，決定了政策面盡管向寬松的方向轉化，但基調只能是預調微調。政策難以出現再次的大規模刺激，經濟也會繼續其既有的下行軌跡，而上市公司的利潤在下游需求較弱，上游價格仍處高位的背景下，也處于下行階段。因此，在如此背景下業績還能獲得高增長的公司，由于其稀缺性將會被市場給予高溢價。本基金將在控制股票倉位的基礎上，重點配置業績確定性高增長的公司，并尋找在下半年業績將出現反轉的公司，在其股價合理后積極配置。

§5投資組合報告

5．1報告期末基金資產組合情況

5．2報告期末按行業分類的股票投資組合

注：以上行業分類以2012年3月31日的中國證監會行業分類標準為依據。

5．3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

5．5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

5．6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5．7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5．8投資組合報告附注

5．8．1本基金報告期內投資的前十名證券中，五糧液（000858）由于信息披露違法，于2011年5月28日被中國證監會給與警告，并處以60萬元罰款，同時對相關責任人給予警告和罰款。

其他的前十名證券的發行主體在本期未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內，也未受到公開譴責或處罰。。

5．8．2基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的投資范圍。

5．8．3其他各項資產構成

5．8．4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有可轉換債券。

5．8．5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

§6開放式基金份額變動

單位：份

注：總申購份額含轉換入份額，總贖回份額含轉換出份額。

§7備查文件目錄

7．1備查文件目錄

1、中國證監會批準建信恒穩價值混合型證券投資基金設立的文件；

2、《建信恒穩價值混合型證券投資基金基金合同》；

3、《建信恒穩價值混合型證券投資基金招募說明書》；

4、《建信恒穩價值混合型證券投資基金托管協議》；

5、基金管理人業務資格批件和營業執照；

6、基金托管人業務資格批件和營業執照；

7、報告期內基金管理人在指定報刊上披露的各項公告。

7．2存放地點：

基金管理人或基金托管人處。

7．3查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱。也可在支付工本費后，在合理時間內取得上述文件的復印件。

建信基金管理有限責任公司

二〇一二年四月二十三日

基金簡稱

建信恒穩價值混合

基金主代碼

530016

交易代碼

530016

基金運作方式

契約型開放式

基金合同生效日

2011年11月22日

報告期末基金份額總額

119，526，557．57份

投資目標

在嚴格控制下行風險的基礎上，通過動態的資產配置平衡當期收益與長期資本增值，爭取為投資人實現長期穩健的回報。

投資策略

本基金以追求穩健收益、超越業績比較基準——三年期定期存款利率為投資目標。因此，本基金投資以獲取正的投資收益為首要目標，在基金投資運作過程中，嚴格控制投資風險是實現投資目標的關鍵，基金管理人應在控制風險的前提下追求投資收益。

業績比較基準

本基金的業績比較基準為：同期三年期銀行定期存款利率。

風險收益特征

本基金是混合型證券投資基金，主要投資于相似條件下到期收益率較高的優良債券品種及價值型股票，風險高于債券基金和貨幣市場基金，低于股票基金，屬于中等風險和預期收益的證券投資基金產品。

基金管理人

建信基金管理有限責任公司

基金托管人

中國光大銀行股份有限公司

主要財務指標

報告期（2012年1月1日－2012年3月31日）

報告期（2011年11月22日－2011年12月31日）

1．本期已實現收益

15，225，905．77

1，697，651．19

2．本期利潤

15，895，965．12

1，884，293．80

3．加權平均基金份額本期利潤

0．0616

0．0022

4．期末基金資產凈值

124，580，969．43

870，200，074．81

5．期末基金份額凈值

1．042

1．002

階段

凈值增長率①

凈值增長率標準差②

業績比較基準收益率③

業績比較基準收益率標準差④

①－③

②－④

過去三個月

3．99%

0．76%

1．27%

0．02%

2．72%

0．74%

姓名

職務

任本基金的基金經理期限

證券從業年限

說明

任職日期

離任日期

李濤先生

本基金基金經理

2011－11－22

－

14

學士。先后就職于中國經濟開發信托投資公司、西南證券、國泰君安證券公司、新時代證券、中海基金管理公司等單位，曾擔任投資銀行部經理、行業研究員、基金經理等職。李濤于2005年6月至2007年7月期間擔任中海分紅增利混合型證券投資基金基金經理；于2007年7月至2008年7月期間擔任中海優質成長證券投資基金基金經理。李濤于2008年9月加入建信基金管理公司，2008年11月27日至2012年2月17日任建信優選成長股票型證券投資基金基金經理；2011年5月11日起任建信優化配置混合型證券投資基金基金經理。

許杰先生

本基金基金經理

2012－3－21

－

10

碩士。曾任青島市紡織品進出口公司部門經理、美國迪斯尼公司金融分析員，2002年3月加入泰達宏利基金管理有限公司，歷任研究員、研究部副總經理、基金經理等職，2006年12月23日至2011年9月30日任泰達宏利風險預算混合型證券投資基金基金經理，2010年2月8日至2011年9月30日任泰達宏利首選企業股票型證券投資基金基金經理，2008年9月26日至2011年9月30日任泰達宏利集利債券基金經理。2011年10月加入我公司。

序號

項目

金額（元）

占基金總資產的比例（%）

1

權益投資

56，118，708．66

43．93

其中：股票

56，118，708．66

43．93

2

固定收益投資

63，617，332．00

49．80

其中：債券

63，617，332．00

49．80

資產支持證券

－

－

3

金融衍生品投資

－

－

4

買入返售金融資產

－

－

其中：買斷式回購的買入返售金融資產

－

－

5

銀行存款和結算備付金合計

5，536，842．53

4．33

6

其他各項資產

2，460，922．86

1．93

7

合計

127，733，806．05

100．00

序號

行業類別

公允價值（元）

占基金資產凈值比例（%）

A

農、林、牧、漁業

－

－

B

采掘業

－

－

C

制造業

56，118，708．66

45．05

C0

食品、飲料

46，040，083．18

36．96

C1

紡織、服裝、皮毛

1，526，269．48

1．23

C2

木材、家具

－

－

C3

造紙、印刷

－

－

C4

石油、化學、塑膠、塑料

－

－

C5

電子

5，126，803．50

4．12

C6

金屬、非金屬

－

－

C7

機械、設備、儀表

3，425，552．50

2．75

C8

醫藥、生物制品

－

－

C99

其他制造業

－

－

D

電力、煤氣及水的生產和供應業

－

－

E

建筑業

－

－

F

交通運輸、倉儲業

－

－

G

信息技術業

－

－

H

批發和零售貿易

－

－

I

金融、保險業

－

－

J

房地產業

－

－

K

社會服務業

－

－

L

傳播與文化產業

－

－

M

綜合類

－

－

合計

56，118，708．66

45．05

序號

股票代碼

股票名稱

數量（股）

公允價值（元）

占基金資產凈值比例（%）

1

600519

貴州茅臺

58，684

11，558，400．64

9．28

2

000858

五糧液

324，714

10，663，607．76

8．56

3

600887

伊利股份

283，869

6，256，472．76

5．02

4

000895

雙匯發展

89，125

6，140，712．50

4．93

5

600600

青島啤酒

109，966

3，581，592．62

2．87

6

600298

安琪酵母

106，867

2，846，936．88

2．29

7

002138

順絡電子

190，000

2，644，800．00

2．12

8

600809

山西汾酒

40，946

2，512，856．02

2．02

9

002484

江海股份

149，970

2，482，003．50

1．99

10

002387

黑牛食品

159，968

2，479，504．00

1．99

序號

債券品種

公允價值（元）

占基金資產凈值比例（%）

1

國家債券

－

－

2

央行票據

9，674，000．00

7．77

3

金融債券

－

－

其中：政策性金融債

－

－

4

企業債券

－

－

5

企業短期融資券

40，386，000．00

32．42

6

中期票據

－

－

7

可轉債

13，557，332．00

10．88

8

其他

－

－

9

合計

63，617，332．00

51．07

序號

債券代碼

債券名稱

數量（張）

公允價值（元）

占基金資產凈值比例（%）

1

1181218

11三金集CP01

200，000

20，172，000．00

16．19

2

1181349

11粵水電CP01

100，000

10，109，000．00

8．11

3

1181391

11魏橋CP04

100，000

10，105，000．00

8．11

4

1101096

11央行票據96

100，000

9，674，000．00

7．77

5

110011

歌華轉債

70，300

6，483，066．00

5．20

序號

名稱

金額（元）

1

存出保證金

250，000．00

2

應收證券清算款

632，812．73

3

應收股利

－

4

應收利息

1，500，969．06

5

應收申購款

77，141．07

6

其他應收款

－

7

待攤費用

－

8

其他

－

9

合計

2，460，922．86

序號

股票代碼

股票名稱

流通受限部分的公允價值（元）

占基金資產凈值比例（%）

流通受限情況說明

1

000895

雙匯發展

6，140，712．50

4．93

重大資產重組

本報告期期初基金份額總額

868，315，781．01

本報告期基金總申購份額

24，681，109.65

減：本報告期基金總贖回份額

7，773，470，333.09

本報告期基金拆分變動份額

本報告期期末基金份額總額

119，526，557.57