德國央行為何將674噸黃金運(yùn)回國內(nèi) 1-18

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)柏林1月18日?qǐng)?bào)道：(記者魏愛苗)德國央行董事會(huì)成員卡爾-路德維希-蒂勒本月16日對(duì)外宣布，從今年起至2020年逐步將德國存在美國和法國央行的674噸黃金儲(chǔ)備運(yùn)回國內(nèi)。這一舉動(dòng)主要是為了平息輿論的批評(píng)，排除國內(nèi)的擔(dān)憂，同時(shí)也是為了適應(yīng)當(dāng)前形勢(shì)的需要，將黃金儲(chǔ)備的重點(diǎn)放在國內(nèi)。

當(dāng)今世界，德國是僅次于美國的第二大黃金儲(chǔ)備國。據(jù)統(tǒng)計(jì)，德國聯(lián)邦銀行(央行)擁有的黃金儲(chǔ)備量高達(dá)3396噸。按人口計(jì)算，平均每個(gè)德國人擁有黃金40克，按目前金價(jià)，約合1700歐元。然而這些儲(chǔ)備的黃金絕大部分卻不在國內(nèi)，而是存放在美國、法國和英國的金庫中。在德國央行總部法蘭克福儲(chǔ)存的黃金只有1100噸，占黃金儲(chǔ)備總量的31%。存在美國紐約的黃金儲(chǔ)備占總額的45%。存在巴黎和倫敦的黃金儲(chǔ)備分別為11%和13%。

這些黃金儲(chǔ)備形成于上世紀(jì)50和60年代。當(dāng)時(shí)正是被稱為“經(jīng)濟(jì)奇跡”的德國經(jīng)濟(jì)增長高峰期。大量出口導(dǎo)致的貿(mào)易盈余被轉(zhuǎn)換成黃金，分別儲(chǔ)藏在這幾個(gè)主要國家。這些黃金當(dāng)時(shí)之所以沒有被運(yùn)回德國本土，一個(gè)重要的因素是因?yàn)闁|西方的“冷戰(zhàn)”。作為央行所在地的法蘭克福離東西方邊境只有100多公里。顯然那里不是一個(gè)龐大金融資產(chǎn)的理想棲息之地。3396噸黃金，約合市價(jià)1375.1億歐元。

龐大的金融資產(chǎn)存放在國外，德國人民不放心，畢竟它是勞動(dòng)人民的血汗錢，特別是在當(dāng)前國際金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的狀態(tài)下。有議員提出，當(dāng)?shù)聡枰@筆黃金資產(chǎn)時(shí)，德國央行能不能拿到這筆錢？或者說能否“及時(shí)”拿到這筆錢？有的人甚至懷疑，這批黃金是否真的存在？提出這樣的懷疑也不是沒有道理。與德國總理默克爾同屬一個(gè)黨的基民盟議員米斯菲爾德去年春天曾要求查看一下德國在美國紐約的黃金儲(chǔ)備。他雖然被允許參觀了美聯(lián)儲(chǔ)在紐約的地下金庫，但要求看德國的黃金儲(chǔ)備時(shí)卻遭到拒絕。

自2007年以來，德國央行也從來沒有查看過這批黃金資產(chǎn)，更談不上檢驗(yàn)了。在德國央行看來，查看和檢驗(yàn)這些黃金顯然是對(duì)同行的不信任。然而在德國審計(jì)署看來，建立在同行信任的基礎(chǔ)上顯然是不能過關(guān)的。它要求聯(lián)邦銀行必須親自查看這批黃金儲(chǔ)備，并對(duì)金條或金磚的“完整性、純度和重量”進(jìn)行檢測(cè)。

面對(duì)政界、審計(jì)署和媒體輿論的批評(píng)與擔(dān)憂，聯(lián)邦銀行的說辭，相信“他國央行對(duì)黃金儲(chǔ)備的保管與監(jiān)護(hù)是專業(yè)的”，已經(jīng)失去說服力。“為了重新贏得(國內(nèi)的)信任”，德國央行必須調(diào)整政策。這就是將黃金儲(chǔ)備的重點(diǎn)放在國內(nèi)而不再是國外。從今年起至2020年，逐步從美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)回黃金儲(chǔ)備300噸，并把德國在法國巴黎的全部黃金儲(chǔ)備374噸運(yùn)回國內(nèi)。

這樣德國在美國的黃金儲(chǔ)備就由目前的45%下降到37%。在倫敦的黃金儲(chǔ)備保持在目前的額度13%。從法國收回全部黃金儲(chǔ)備后，德國在本土的黃金儲(chǔ)備量就將由目前的31%上升到50%。到2020年法蘭克福就成為德國黃金儲(chǔ)備的第一大存儲(chǔ)地。

德國為何不將在國外的全部黃金儲(chǔ)備運(yùn)回國呢？按照德國央行董事會(huì)成員蒂勒的解釋，黃金儲(chǔ)備的目的之一就是為了在發(fā)生金融危機(jī)的情況下能夠迅速地將黃金儲(chǔ)備兌換成外匯，以保持本國的對(duì)外支付能力。德國想保持這種能力，因此沒有必要將全部黃金儲(chǔ)備運(yùn)回國內(nèi)。這也是德國為何全部收回在法國巴黎的黃金儲(chǔ)備，而保留德國在美國紐約和英國倫敦黃金儲(chǔ)備的緣由。

法國和德國擁有共同的貨幣歐元。盡管存放在法國的黃金儲(chǔ)備是免費(fèi)的，但鑒于黃金儲(chǔ)備繼續(xù)存放在那里已經(jīng)失去了意義，即在發(fā)生金融危機(jī)的情況下不能將黃金儲(chǔ)備迅速地兌換成外匯，德國央行還是決定放棄在法國巴黎的儲(chǔ)藏地。與在法國和美國的情況相反，德國在英國倫敦儲(chǔ)藏的黃金是要付費(fèi)的。德國向英國支付的黃金儲(chǔ)藏費(fèi)用每年高達(dá)50萬至55萬歐元。正是因?yàn)橐獌r(jià)不菲，早在2000年和2001年德國就把存放在倫敦的940噸黃金儲(chǔ)備搬回了國內(nèi)。

1991年兩德統(tǒng)一時(shí)，德國有98%的黃金儲(chǔ)備存放在國外。如今這一比例已下降到69%，到2020年將進(jìn)一步縮減到50%。換言之，減少在國外的黃金儲(chǔ)備不是從現(xiàn)在開始的，至少在本世紀(jì)初就已經(jīng)發(fā)生過。看來增加在國內(nèi)的黃金儲(chǔ)備也是一種趨勢(shì)。從心理學(xué)的角度看，自己的黃金放在身邊總比放在別人那里更安全。

德國聲稱減少在國外的黃金儲(chǔ)備與“信任”無關(guān)。盡管如此，在遭到審計(jì)署的譴責(zé)之后，德國央行還是打算從美聯(lián)儲(chǔ)的金庫先運(yùn)回50噸黃金。然后將其融化，以檢驗(yàn)其成色，然后再將其澆注成金磚予以保存。為了安全，德國央行沒有公布將黃金儲(chǔ)備運(yùn)回國內(nèi)的方式與行動(dòng)計(jì)劃。或許也是為了避免金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，德國有意將黃金儲(chǔ)備運(yùn)回國內(nèi)的時(shí)間拖延到2020年完成。

雖然德國央行不想對(duì)國際金融市場(chǎng)造成沖擊，但在目前的情況下將674噸黃金運(yùn)回國內(nèi)，還是將對(duì)全球金融市場(chǎng)格局產(chǎn)生一定的影響。首先它加強(qiáng)了德國人對(duì)歐元的信心。其次金融市場(chǎng)的多元化將進(jìn)一步形成。第三美元的霸主地位有可能得到削弱。674噸黃金的市場(chǎng)價(jià)為270億歐元。德國人說，用這筆錢可以干很多事情，比如挽救所有塞浦路斯瀕臨破產(chǎn)的銀行或蓋幾個(gè)柏林機(jī)場(chǎng)。