啤酒擴張：收購還是自建
中國的啤酒市場，不僅是全球最大的市場，也是增長最為迅猛的市場。2006年，我國啤酒銷量達3515萬千升，增長14.7%。而同期歐美等成熟市場增速接近于零，甚至負增長。
在這樣一個迅速成長的市場里，中外啤酒企業(yè)對產(chǎn)能的追求，都保持著相當(dāng)高的熱情。在這種不斷升溫的熱情中，國內(nèi)啤酒產(chǎn)能迅速增高，由此帶來我國啤酒行業(yè)產(chǎn)能是否過剩，啤酒企業(yè)有無增長空間的爭論也因此此起彼伏。
在這樣的背景下，我們的啤酒類上市公司，如青島啤酒、燕京啤酒的產(chǎn)能還需要擴張嗎？如果需要，又將以怎樣的方式擴張才能謀求利潤的穩(wěn)定增長呢？
好企業(yè)不懼產(chǎn)能過剩
按照2006年我國的啤酒銷售量，如果今后每年保持5-6%的高速增長勢頭，則相當(dāng)于每年的銷量增長200多萬千升，如果達到去年的超高速增長，則將增500多萬千升。
而據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，目前我國在建的啤酒產(chǎn)能達到715萬千升，明顯過剩。
不過，這只是表象，事實卻并非如此簡單。
以目前啤酒巨頭扎堆投資擴產(chǎn)的廣東省為例，根據(jù)中國釀酒工業(yè)協(xié)會啤酒分會預(yù)測，2007年廣東的啤酒產(chǎn)能將達到500萬千升以上，而銷量可能在330萬千升左右。照此計算，廣東省今年將至少造成200萬千升的產(chǎn)能過剩，并可能引發(fā)“價格戰(zhàn)”。
然而，真正身處第一線的啤酒生產(chǎn)公司并不認可這樣的看法，華潤雪花（廣東）有限公司總經(jīng)理趙夕芳認為，很多企業(yè)的產(chǎn)能與實際產(chǎn)量之間有很大的差距，大多數(shù)公開發(fā)表的“高額”產(chǎn)能只是企業(yè)生產(chǎn)的規(guī)劃數(shù)字，并非等于實際產(chǎn)能，而且實際產(chǎn)能也并非企業(yè)實際投入的生產(chǎn)量。
并且，在實際生產(chǎn)過程中，產(chǎn)能利用率也是一個重要的因素，多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)能利用率在80%以下。因此，實際的產(chǎn)能可能要大大低于那些預(yù)測出來的數(shù)字。
金威啤酒董事長葉旭全也認為，500萬千升產(chǎn)能的數(shù)字里隱藏著巨大的泡沫，是“吹出來的”。
此外，以行業(yè)的數(shù)據(jù)來推斷具體啤酒公司產(chǎn)能過剩與否也存在不合理之處。
事實上，正是在“產(chǎn)能過剩”的華南市場，2006年青島啤酒實現(xiàn)了主營收入10.44%的增長，而在同樣“產(chǎn)能過剩”的山東省（不含青島市），青島啤酒更是實現(xiàn)了29.96%的收入增長。今年前五個月，青島啤酒繼續(xù)保持良好增長態(tài)勢，主品牌增長22％；二線品牌“中山水”增長84％，“嶗山”增長51％，都超過了行業(yè)平均的增長速度，有些地區(qū)甚至出現(xiàn)產(chǎn)品供不應(yīng)求的現(xiàn)象。
產(chǎn)能擴張路徑
某券商研究員在最近的一份報告中指出，青島啤酒的產(chǎn)能利用率高達82％，遠高于行業(yè)平均水平的70％左右，擴建產(chǎn)能已經(jīng)迫在眉睫。目前，青島啤酒擴大產(chǎn)能將緩解今后幾年產(chǎn)能緊張的問題，解決部分地區(qū)求大于供的情況。這也正如趙夕芳所指出的：“做得好的品牌，無需緊張產(chǎn)能（過剩）的問題。”
產(chǎn)能擴張，無外乎三種方式，收購兼并、自建新廠和擴產(chǎn)，但近年來，啤酒巨頭們似乎更青睞自建。
在上個世紀(jì)90年代末和本世紀(jì)初，青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒都經(jīng)歷了一個大肆收購兼并的階段，擴張產(chǎn)品的銷售半徑，擴大自身品牌影響力。在最高峰時期，青島啤酒曾經(jīng)創(chuàng)下了一年內(nèi)收購40多家啤酒廠的紀(jì)錄。
不過，由于兼并后的整合問題，以及外資巨頭加速兼并競爭的影響，近年來，以青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒、金威啤酒為代表的國內(nèi)啤酒公司明顯減緩了兼并收購的步伐，而更傾向于自建工廠。如青島啤酒2006年相繼啟動了青島啤酒二廠新增20萬千升擴建項目、徐州（彭城）分公司15萬千升搬遷項目以及山東濟南40萬千升新建項目。
從一些知名啤酒公司自建工廠的經(jīng)營狀況來看，自建工廠似乎比兼并擴張更有優(yōu)勢。以目前位列我國四大啤酒集團的河南金星啤酒為例，該公司自1998年以來，一直按照“獨資建廠、自我復(fù)制、小步快跑”的模式向外進行擴張。10年來，金星啤酒不僅成功地將產(chǎn)品擴張到河南、山西、貴州等20多個省市，產(chǎn)能達到200萬千升，而且其分布在10個省的17家分公司家家都實現(xiàn)了強大的盈利能力。這在我國眾多啤酒巨頭中并不多見。
金星啤酒董事長張鐵山認為，自建的方式看起來建設(shè)周期長，成效慢，其實相比于兼并更有優(yōu)勢。他表示，“并購看起來投資小，其實擴張的成本并不低，除去直接用作購買的資金，后續(xù)用于技術(shù)改造、設(shè)備引進等方面的發(fā)展資金，就像一個無底洞，并購方一不小心就會背上沉重的包袱，產(chǎn)量上去了，企業(yè)卻成了一個虛弱的巨人。”此外，不同企業(yè)的融合也會帶來很大的阻力，并削弱企業(yè)核心競爭力，因此“并購模式，做大容易，做強較難”。
而獨資建廠方式，不僅可以保證啤酒品質(zhì)的統(tǒng)一性，而且其有利于品牌、企業(yè)文化、管理理念的傳播，并能保證新廠的建設(shè)速度和規(guī)劃，節(jié)約時間。據(jù)了解，金星新建分公司的建設(shè)周期都在180天左右。
中國釀酒工業(yè)協(xié)會副理事長肖德潤也認為，自建工廠可以運用最新的設(shè)備和最新的技術(shù)，比兼并一個陳舊的所需的投資更少，更具競爭力。不過，一切并沒有定式。關(guān)鍵在于擴張的目標(biāo)，如果僅僅是為了擴張產(chǎn)能，自建廠房或許比兼并更合算；如果是為了占領(lǐng)市場，或許兼并更為有效。但最終，一切應(yīng)該以盈利為衡量標(biāo)準(zhǔn)。
因此，擴張其實只是公司實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的一個手段，更為重要的是每個公司要在擴張中以自己的經(jīng)營管理能力控制成本、實現(xiàn)盈利能力的不斷增長，否則擴張得快，失敗會來得更快。
作者：李坤 來源：《華夏酒報》